¿Cuál es un ejemplo de un derivado muy complejo que negocian las instituciones y los bancos de inversión?
Respuestas
04/25/2024
Giaimo
Aquí hay algunos ejemplos de derivados muy complejos que son negociados por instituciones y bancos de inversión.
Encima. Un Swap es un acuerdo entre dos partes (conocidas como contrapartes) en el que un flujo de pagos de intereses futuros se intercambia por otro en función de un monto de capital específico. Los swaps de tasas de interés a menudo intercambian un pago fijo por un pago flotante que está vinculado a una tasa de interés (típicamente la tasa de oferta interbancaria de Londres ["LIBOR"]), pero también pueden intercambiar fijo por fijo o flotante por flotante. Por lo general, una empresa utilizará swaps de tasas de interés para limitar o gestionar la exposición a fluctuaciones en las tasas de interés, o para obtener una tasa de interés marginalmente menor de lo que hubiera podido obtener sin el canje.
Encima. Un Basis Swap es un swap de tasa de interés flotante por flotante. Un ejemplo simple es un intercambio de USD Libor a 1 mes por USD Libor a 6 meses. Esto podría usarse para personalizar exposiciones a puntos específicos en la curva de rendimiento. Más comunes son los intercambios de bases entre dos índices flotantes de diferentes segmentos del mercado monetario. Un banco que presta en prime pero se financia a sí mismo en Libor sería un usuario natural de un intercambio de base prime-Libor. El banco estaría utilizando el swap para eliminar el riesgo base. Es esta aplicación general de la que derivan los swaps base su nombre. Los índices flotantes estándar utilizados en los Estados Unidos incluyen:
• Aceptación de los banqueros (BA)
• Certificado de depósito (CD)
• Índice de costo de fondos (COFI)
• Papel comercial (CP)
• Fondos federales ("fondos federales")
• Tasa de oferta interbancaria de Londres (LIBOR)
• Tasa de interes preferencial
• Tesoro del Tesoro (T-Bill)
Y para ambos tipos de Swaps también hay un ajuste de CVA.
El ajuste del [valor] del crédito ("CVA") es la diferencia entre el valor de la cartera libre de riesgo y el verdadero valor de la cartera que tiene en cuenta la posibilidad de incumplimiento de una contraparte. En otras palabras, CVA es el valor de mercado del riesgo de crédito de contraparte. Este precio depende de los diferenciales de crédito de contraparte, así como de los factores de riesgo de mercado que impulsan los valores de los derivados y, por lo tanto, la exposición. Este "riesgo" está representado por un segundo conjunto de curvas hacia adelante para cada tramo de intercambio y se determina calculando el intercambio utilizando las curvas predeterminadas, luego recalculando el intercambio utilizando las curvas de CVA: se muestran los valores de CVA y Δ.
Encima. Credit Default Swap (CDS) es un contrato de derivados de crédito entre dos contrapartes. El comprador realiza pagos periódicos al vendedor y, a cambio, recibe una recompensa si un instrumento financiero subyacente incumple o experimenta un evento crediticio similar. El CDS puede referirse a una obligación específica de préstamo o fianza de una "entidad de referencia", generalmente una corporación o gobierno.
Un incumplimiento suele denominarse "evento crediticio" e incluye eventos tales como falta de pago, reestructuración y quiebra, o incluso una caída en la calificación crediticia del prestatario. Los contratos de CDS sobre obligaciones soberanas también suelen incluir, como eventos crediticios, repudio, moratoria y aceleración. La mayoría de los CDS están en el rango de $ 10– $ 20 millones con vencimientos entre uno y 10 años. Cinco años es la madurez más típica. En consecuencia, ZOONOVA® ignora los valores en la curva de propagación más allá de 10 años.
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Aquí hay algunos ejemplos de derivados muy complejos que son negociados por instituciones y bancos de inversión.
Encima. Un Swap es un acuerdo entre dos partes (conocidas como contrapartes) en el que un flujo de pagos de intereses futuros se intercambia por otro en función de un monto de capital específico. Los swaps de tasas de interés a menudo intercambian un pago fijo por un pago flotante que está vinculado a una tasa de interés (típicamente la tasa de oferta interbancaria de Londres ["LIBOR"]), pero también pueden intercambiar fijo por fijo o flotante por flotante. Por lo general, una empresa utilizará swaps de tasas de interés para limitar o gestionar la exposición a fluctuaciones en las tasas de interés, o para obtener una tasa de interés marginalmente menor de lo que hubiera podido obtener sin el canje.
Encima. Un Basis Swap es un swap de tasa de interés flotante por flotante. Un ejemplo simple es un intercambio de USD Libor a 1 mes por USD Libor a 6 meses. Esto podría usarse para personalizar exposiciones a puntos específicos en la curva de rendimiento. Más comunes son los intercambios de bases entre dos índices flotantes de diferentes segmentos del mercado monetario. Un banco que presta en prime pero se financia a sí mismo en Libor sería un usuario natural de un intercambio de base prime-Libor. El banco estaría utilizando el swap para eliminar el riesgo base. Es esta aplicación general de la que derivan los swaps base su nombre. Los índices flotantes estándar utilizados en los Estados Unidos incluyen:
• Aceptación de los banqueros (BA)
• Certificado de depósito (CD)
• Índice de costo de fondos (COFI)
• Papel comercial (CP)
• Fondos federales ("fondos federales")
• Tasa de oferta interbancaria de Londres (LIBOR)
• Tasa de interes preferencial
• Tesoro del Tesoro (T-Bill)
Y para ambos tipos de Swaps también hay un ajuste de CVA.
El ajuste del [valor] del crédito ("CVA") es la diferencia entre el valor de la cartera libre de riesgo y el verdadero valor de la cartera que tiene en cuenta la posibilidad de incumplimiento de una contraparte. En otras palabras, CVA es el valor de mercado del riesgo de crédito de contraparte. Este precio depende de los diferenciales de crédito de contraparte, así como de los factores de riesgo de mercado que impulsan los valores de los derivados y, por lo tanto, la exposición. Este "riesgo" está representado por un segundo conjunto de curvas hacia adelante para cada tramo de intercambio y se determina calculando el intercambio utilizando las curvas predeterminadas, luego recalculando el intercambio utilizando las curvas de CVA: se muestran los valores de CVA y Δ.
Encima. Credit Default Swap (CDS) es un contrato de derivados de crédito entre dos contrapartes. El comprador realiza pagos periódicos al vendedor y, a cambio, recibe una recompensa si un instrumento financiero subyacente incumple o experimenta un evento crediticio similar. El CDS puede referirse a una obligación específica de préstamo o fianza de una "entidad de referencia", generalmente una corporación o gobierno.
Un incumplimiento suele denominarse "evento crediticio" e incluye eventos tales como falta de pago, reestructuración y quiebra, o incluso una caída en la calificación crediticia del prestatario. Los contratos de CDS sobre obligaciones soberanas también suelen incluir, como eventos crediticios, repudio, moratoria y aceleración. La mayoría de los CDS están en el rango de $ 10– $ 20 millones con vencimientos entre uno y 10 años. Cinco años es la madurez más típica. En consecuencia, ZOONOVA® ignora los valores en la curva de propagación más allá de 10 años.
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Saludos.