Finanzas: ¿Cuál es la mejor manera de aprender sobre acciones?
Respuestas
12/22/2024
Oulman
Bueno, voy a suponer que está preguntando sobre cómo entender mejor el mercado de valores como un sistema y acciones específicas, y está buscando recursos que puedan ayudarlo con eso. Aunque soy un profesional financiero con experiencia laboral en “mercados de capital accionario” (es decir, acciones), no soy un asesor financiero y le aconsejaría encarecidamente que consulte uno sobre las decisiones de inversión antes de renegar con su propia jubilación.
Invertir se trata de una toma de decisiones prudente a largo plazo, así que si está buscando un día de negociación, busque en otro lado. No creo que sea una estrategia viable para la mayoría de las personas, y la gente pierde sus camisas especulando en lugar de invertir.
Dicho todo esto, ¿cuál es el mercado de valores? ¡Fácil! Es un lugar donde la gente va e intercambia acciones ¿verdad? Incorrecto. El mercado de valores es una mezcla de personas e instituciones heterogéneas (diferentes) que realizan transacciones de partes de empresas por una variedad de razones diferentes en muchos lugares diferentes al mismo tiempo.
Algunas personas toman decisiones de inversión que planifican la jubilación, otras son administradores de fondos o compañías de seguros o patrimonios que implementan estrategias destinadas a generar rendimientos o proteger contra riesgos, algunos son corredores de bolsa o creadores de mercado que intercambian spreads o valor relativo, y otros son "fondos" (instituciones) confiable con fondos de inversionistas) que buscan comprar o vender grandes inversiones a un precio justo en lugar de negociar con una contraparte en particular. Todo esto puede suceder dentro o fuera del intercambio. Si compra acciones de un corredor, es probable que el corredor complete el pedido directamente y su pedido nunca vaya a un intercambio. Esta tampoco es una lista exhaustiva de instituciones, por ejemplo, excluye grandes ETF que negocian todas las acciones que rastrean regularmente en función de los cambios en el tamaño del fondo.
Para cualquiera que quiera manejar el mercado de valores, sugiero que intente comprender cuatro grupos principales de conceptos:
Noticias: lea el Wall Street Journal (impreso), el Financial Times (en línea), ZeroHedge (el querido sitio de teoría de la conspiración de todo el mundo que no debe tomarse demasiado en serio) y sitios como Vice / Axios / Politico para conocer las tendencias generales. Busque un excelente periodismo, porque el mercado de valores se mueve en respuesta a cosas tan grandes como la política exterior de los Estados Unidos, y tan específico como un ejecutivo con grandes empresas de cambio de trayectoria.
Estructura del mercado: ¿Quiénes son los participantes en el mercado y cómo trabajan? En todos los intercambios / piscinas oscuras / corredores de bolsa / tiendas de compra en Nueva York solo podría haber cientos de lugares para comprar una acción determinada. Para un inversor minorista (alguien que no tiene grandes sumas de dinero y no pasa otros requisitos para ser considerado institucional / de alto patrimonio / sofisticado) puede haber menos opciones, pero aún un gran número. Comprar una acción un 1% más barato que de lo contrario parecería trivial, pero devuelve compuesto con el tiempo y ese 1% adicional compuesto durante más de 20 años hace una gran diferencia. Hay un libro llamado algo así como "Bancos de inversión, fondos de cobertura, capital privado y capital de riesgo" que tiene una gran introducción a la estructura del mercado. Las compañías extranjeras muy grandes pueden comerciar sin receta como acciones de centavo porque no cumplen con los requisitos de presentación de los Estados Unidos / no presentan la SEC de manera apropiada para ser intercambiados en los EE. Es importante entender por qué es así, porque necesita poder distinguir entre Nestlé y un centavo. Hay mucha lectura ligera sobre esto, incluidos libros como Barbarians at the Gate, Flash Boys y Liars Poker, entre otros.
Valores, ¿qué son? Existen muchos valores diferentes en una gran cantidad de clases de activos, incluidos bienes raíces, acciones públicas (acciones), bonos (desde deuda del gobierno de los Estados Unidos hasta bonos basura), derivados, productos estructurados, productos básicos, capital privado, etc. "Opciones, futuros y otros derivados" de John C. Hull, "Mercados de bonos, análisis y estrategias" de Frank Fabozzi, "Análisis de seguridad" de David Dodd y Benjamin Grahm, "Un paseo aleatorio por Wall Street", "Margen de seguridad", Los libros combinados “Pioneering Portfolio Management” y George Soros + Warren Buffet combinados son útiles. Dependiendo de sus intereses, algunos de estos podrían servir como una introducción útil. Aconsejaría comenzar con Fabbozi, Margin of Safety y The Intelligent Investor y continuar desde allí.
Empresas, ¿qué los hace valiosos? Entonces comprende la estructura del mercado y todo lo que fluye y fluye dentro de él, y ha decidido que las acciones son adecuadas para usted. Bueno, ¿qué existencias? Hay una tonelada de economía financiera con respecto a las filosofías de inversión en las que inevitablemente se encontrará, pero es confuso y nunca he escuchado un debate sobre "¿es esta la macroeconomía de la inversión o el valor impulsado" en el trabajo? Aconsejaría que maneje bien lectura de presentaciones de empresas y presentaciones públicas junto con otra información pública y los diferentes lados del balance. Esto es crucial para comprender lo que sucede en un negocio determinado. El siguiente paso es comparar ese negocio con compañías públicas comparables y tener algunas hipótesis sobre el futuro del sector y la dirección del mercado. Me enseñaron principalmente a partir de tres textos: la Guía McKinsey de Valoración, Estrategia Competitiva y un libro de Introducción a las Finanzas Corporativas cuyo nombre exacto y autores escapan de mí en este momento (cualquier libro utilizado por una escuela de negocios decente cerca de ti será suficiente, solo google un programa de estudios). Una vez que comprenda una compañía, sus competidores y la dirección de su industria, puede formular una hipótesis de inversión, y solo debe comprar acciones donde concluya que el precio de las acciones de la compañía aumentará con el tiempo en relación con sus competidores (y ajustado por riesgo) . Si no puede resolverlo, pero le gusta el sector, sino un fondo indexado. Es útil tener algunos conceptos básicos de contabilidad para el análisis del balance general, pero puede consultarlo en YouTube.
Creo que la conclusión clave aquí es: leer. Esto es mucho para manejar, y aún hay más que aprender sobre cosas como las tasas de Sharpe, la varianza, la volatilidad, la sensibilidad del mercado de valores a las tasas de interés y los ciclos económicos. Mucho de lo que puede recoger viendo videos de YouTube o Coursera sobre economía y mercados financieros. Aconsejaría apegarse a profesionales de la industria de inversión de buena reputación y profesores de escuelas de negocios. Evite que cualquier persona que lance se enriquezca con esquemas rápidos, seminarios de capacitación o “estrategias comerciales” que incluyen acciones de centavo, monedas u opciones binarias. Muchas de esas cosas son como recoger centavos frente a una apisonadora. Si no haría eso, evite esas líneas de investigación.
Como nota final, aprendí a construir modelos en Excel de un curso llamado "Breaking into Wall Street" que recomendaría, especialmente si desea analizar las empresas de una manera sólida. Hay una gran cantidad de información que se puede extraer de su contenido. En la medida de lo posible, evitaría pagar por cosas y en su lugar encontraría archivos PDF en línea o alquilaría libros de una biblioteca pública.
Cuando llegas al punto en que te sientes cómodo analizando empresas y quieres comenzar a tomar decisiones de inversión, personalmente leo el Financial Times y el Wall Street Journal todos los días solo para mantenerme informado y al tanto de las noticias.
Espero que sea útil. Mientras escribo en mi teléfono, disculpe cualquier problema de ortografía o gramática.
Lo que creo que faltan las respuestas anteriores es el hecho de que no es suficiente reclamar un personaje como marca registrada. Tampoco es suficiente registrarlo. Normalmente, un personaje está protegido por derechos de autor como un trabajo gráfico original. Un personaje también puede operar como una marca registrada, pero debe usarse en el comercio como un identificador de la fuente de los bie...
Bueno, voy a suponer que está preguntando sobre cómo entender mejor el mercado de valores como un sistema y acciones específicas, y está buscando recursos que puedan ayudarlo con eso. Aunque soy un profesional financiero con experiencia laboral en “mercados de capital accionario” (es decir, acciones), no soy un asesor financiero y le aconsejaría encarecidamente que consulte uno sobre las decisiones de inversión antes de renegar con su propia jubilación.
Invertir se trata de una toma de decisiones prudente a largo plazo, así que si está buscando un día de negociación, busque en otro lado. No creo que sea una estrategia viable para la mayoría de las personas, y la gente pierde sus camisas especulando en lugar de invertir.
Dicho todo esto, ¿cuál es el mercado de valores? ¡Fácil! Es un lugar donde la gente va e intercambia acciones ¿verdad? Incorrecto. El mercado de valores es una mezcla de personas e instituciones heterogéneas (diferentes) que realizan transacciones de partes de empresas por una variedad de razones diferentes en muchos lugares diferentes al mismo tiempo.
Algunas personas toman decisiones de inversión que planifican la jubilación, otras son administradores de fondos o compañías de seguros o patrimonios que implementan estrategias destinadas a generar rendimientos o proteger contra riesgos, algunos son corredores de bolsa o creadores de mercado que intercambian spreads o valor relativo, y otros son "fondos" (instituciones) confiable con fondos de inversionistas) que buscan comprar o vender grandes inversiones a un precio justo en lugar de negociar con una contraparte en particular. Todo esto puede suceder dentro o fuera del intercambio. Si compra acciones de un corredor, es probable que el corredor complete el pedido directamente y su pedido nunca vaya a un intercambio. Esta tampoco es una lista exhaustiva de instituciones, por ejemplo, excluye grandes ETF que negocian todas las acciones que rastrean regularmente en función de los cambios en el tamaño del fondo.
Para cualquiera que quiera manejar el mercado de valores, sugiero que intente comprender cuatro grupos principales de conceptos:
Creo que la conclusión clave aquí es: leer. Esto es mucho para manejar, y aún hay más que aprender sobre cosas como las tasas de Sharpe, la varianza, la volatilidad, la sensibilidad del mercado de valores a las tasas de interés y los ciclos económicos. Mucho de lo que puede recoger viendo videos de YouTube o Coursera sobre economía y mercados financieros. Aconsejaría apegarse a profesionales de la industria de inversión de buena reputación y profesores de escuelas de negocios. Evite que cualquier persona que lance se enriquezca con esquemas rápidos, seminarios de capacitación o “estrategias comerciales” que incluyen acciones de centavo, monedas u opciones binarias. Muchas de esas cosas son como recoger centavos frente a una apisonadora. Si no haría eso, evite esas líneas de investigación.
Como nota final, aprendí a construir modelos en Excel de un curso llamado "Breaking into Wall Street" que recomendaría, especialmente si desea analizar las empresas de una manera sólida. Hay una gran cantidad de información que se puede extraer de su contenido. En la medida de lo posible, evitaría pagar por cosas y en su lugar encontraría archivos PDF en línea o alquilaría libros de una biblioteca pública.
Cuando llegas al punto en que te sientes cómodo analizando empresas y quieres comenzar a tomar decisiones de inversión, personalmente leo el Financial Times y el Wall Street Journal todos los días solo para mantenerme informado y al tanto de las noticias.
Espero que sea útil. Mientras escribo en mi teléfono, disculpe cualquier problema de ortografía o gramática.