¿Qué operadores de tasa de interés libre de riesgo utilizan para fijar precios a las opciones?
Respuestas
07/27/2024
Horan Baek
La tasa de interés "libre de riesgo" utilizada para fijar el precio de las opciones suele ser la tasa -IBOR al vencimiento de la opción. Por ejemplo, en los EE. UU. Si estuviera fijando un precio para una opción de 1 mes, se usaría la tasa LIBOR de USD de un mes. Entonces, es la tasa a la que los bancos piden prestado (prestan a) otros bancos. Puede haber un diferencial de riesgo agregado a esa tasa, por ejemplo, con opciones de capital. En algunos países usamos lo que históricamente se llamaba la "tasa de llamadas de los corredores", que era la tasa a la que un cliente podía pedir prestado dinero y poner sus acciones como garantía. La tasa de llamadas del corredor es (en la lengua vernácula) la misma que la tasa de repo para un bono específico.
En caso de duda, use la función OV [go] de Bloomberg. Es decir, AAPL <equity> OV [ir] puso en la fecha de vencimiento y la tasa que Bloomberg está utilizando estará allí.
En resumen, la tasa utilizada para fijar el precio de una opción será 1) el vencimiento de las opciones y 2) el riesgo sobre / por debajo de la tasa LIBOR.
Espero que esta respuesta ayude. Si tiene un seguimiento, no dude en preguntar.
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La tasa de interés "libre de riesgo" utilizada para fijar el precio de las opciones suele ser la tasa -IBOR al vencimiento de la opción. Por ejemplo, en los EE. UU. Si estuviera fijando un precio para una opción de 1 mes, se usaría la tasa LIBOR de USD de un mes. Entonces, es la tasa a la que los bancos piden prestado (prestan a) otros bancos. Puede haber un diferencial de riesgo agregado a esa tasa, por ejemplo, con opciones de capital. En algunos países usamos lo que históricamente se llamaba la "tasa de llamadas de los corredores", que era la tasa a la que un cliente podía pedir prestado dinero y poner sus acciones como garantía. La tasa de llamadas del corredor es (en la lengua vernácula) la misma que la tasa de repo para un bono específico.
En caso de duda, use la función OV [go] de Bloomberg. Es decir, AAPL <equity> OV [ir] puso en la fecha de vencimiento y la tasa que Bloomberg está utilizando estará allí.
En resumen, la tasa utilizada para fijar el precio de una opción será 1) el vencimiento de las opciones y 2) el riesgo sobre / por debajo de la tasa LIBOR.
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