¿Cuál es la diferencia entre confirmación comercial y afirmación?

Respuestas

11/24/2020
Kramer Sondheimer

Proceso de Confirmación y Afirmación

El proceso de confirmación / afirmación se refiere a la transmisión de mensajes entre corredores de bolsa, inversores institucionales y bancos custodios con respecto a los términos de una operación ejecutada para el inversor institucional. Debido a que las operaciones de los inversores institucionales implican grandes sumas de dinero, mayores cantidades de valores, más partes y más pasos entre la entrada de la orden y la liquidación final, las operaciones institucionales suelen ser más complejas que las transacciones minoristas.

1. Confirmación utilizando el sistema de identificación

En la Figura 1 se ilustran los componentes típicos de la liquidación "del lado del cliente" de un comercio institucional según las reglas actuales de confirmación de SRO.

Figura 1

Por lo general, un comercio institucional comenzará con el administrador de inversiones de la institución haciendo un pedido al corredor de bolsa. Después de que el corredor de bolsa ejecute la operación, el corredor de bolsa informará a la institución sobre los detalles de ejecución. Esto se conoce comúnmente como dar aviso de ejecución (paso 1 de la Figura 1). Luego, la institución aconseja al corredor de bolsa cómo debe distribuirse el comercio entre sus cuentas (paso 2 de la Figura 1).

El corredor de bolsa luego envía los datos comerciales a DTC (paso 3 de la Figura 1).

A continuación, DTC agrega la transacción a la base de datos de comercio del sistema de identificación, asigna un número de control de identificación y envía una confirmación electrónica a la institución, el agente de bolsa, el agente de liquidación de la institución y otras partes interesadas (p.ej, fideicomisarios, administradores de planes o bancos corresponsales) (paso 4 de la Figura 1). La institución revisa la confirmación de la exactitud. Si es exacto, la institución o su agente afirmativo designado afirma la operación a través del sistema de identificación (paso 5 de la Figura 1). Luego, el DTC genera una confirmación afirmada y la envía al corredor de bolsa y al agente de liquidación de la institución (paso 6 de la Figura 1).

En este punto, el comercio se envía al sistema de liquidación de DTC (es decir,, el sistema de identificación no es un sistema de liquidación ya que no se mueve dinero ni valores) y debe ser autorizado por la parte obligada a entregar los valores (es decir,, la parte vendedora) o el agente de liquidación antes de la liquidación (pasos 7 y 8 de la Figura 1). El "control de calidad" implica la supervisión y producción por parte de DTC de varios informes para reguladores y usuarios del sistema de identificación que muestran cosas como cuándo se envió una confirmación y se recibió la afirmación (paso 9 de la Figura 1).

2. Confirmación utilizando un proveedor ETC calificado

Según los cambios propuestos en la regla SRO, se puede usar un proveedor ETC calificado para el proceso de confirmación / afirmación. El corredor de bolsa envía datos comerciales al proveedor ETC calificado que genera y envía una confirmación a la institución (pasos 3 y 4 de la Figura 1). Después de revisar la confirmación, la institución envía una afirmación al corredor de bolsa a través de las instalaciones del proveedor ETC calificado (paso 5 de la Figura 1). En algún momento de este proceso, el proveedor de ETC calificado reenvía la confirmación a DTC en un formato de sistema de identificación para que DTC pueda asignar un número de control de identificación a la operación. DTC envía la confirmación con el número de control al proveedor ETC calificado, y el proveedor ETC calificado proporciona el número de control al corredor de bolsa y la institución. Después de recibir la afirmación de la institución, el proveedor de ETC calificado envía la confirmación afirmada con el número de control de ID a DTC en formato de sistema de ID. En este proceso, un proveedor ETC calificado solo transmite información entre las partes en el comercio y las partes verifican la exactitud de la información.

B. Servicios a juego

La Figura 2 ilustra los componentes de la liquidación del lado del cliente de un comercio institucional a través de un sistema de "correspondencia".

Figura 2

"Emparejar" es el término que se utiliza para describir el proceso mediante el cual un intermediario compara el envío de datos comerciales del corredor de bolsa (paso 2 de la Figura 2) con las instrucciones de asignación de la institución (paso 1 de la Figura 2) para determinar si las dos descripciones de El comercio está de acuerdo.

Si los datos comerciales y las instrucciones de asignación de la institución coinciden, se produce una confirmación afirmada (paso 3 de la Figura 2). Esto eliminaría los pasos separados de producir una confirmación (paso 4 de la Figura 1) para que la institución revise y afirme (paso 5 de la Figura 1). En este punto, la operación entra en el proceso de liquidación de DTC pero debe ser autorizada por el agente de la parte que realiza la entrega antes de que se produzca la liquidación (pasos 4 y 5 de la Figura 2).

Para preguntas más particulares, cualquier ayuda u otra cosa sobre el mercado de valores y el comercio, puede enviarnos un mensaje de texto aquí o en nuestro sitio web (en mis credenciales)

Más útil para: Confirmación / Afirmación de operaciones de valores; Pareo

Candace
En realidad, pensé que un color no podía ser registrado. Investigué un poco y descubrí que estaba equivocado. "Brown" es de hecho una marca registrada propiedad de UPS.Aquí hay un extracto que describe en qué circunstancias se puede proteger un color según las Leyes de Marcas de Color.fuente: http://www.inc.com/matthew-swyer... Color Trademarks, as they are referred to, are just one of t...

Escriba su respuesta