¿Es difícil ganar dinero en el mercado de valores? ¿Puede Joe promedio ganar dinero a largo plazo si hace una buena cantidad de investigación y comercia en consecuencia?
Respuestas
11/15/2024
Dag
Es difícil hacerlo de manera consistente. Juguemos un juego para probar cómo lo harías.
Una de las cosas más difíciles de entender para los comerciantes es que al mercado no le importa si tiene razón.
El mercado de valores no se desmitifica al comprender las finanzas, la economía, el análisis técnico o la psicología. El secreto está en comprender la percepción de todos sus factores.
Te lo demostraré. Te preguntaré un acertijo que fue presentado en el Financial Times por Richard Thaler, ganador del Premio Nobel de Economía.
Realmente trata de encontrar una respuesta. Supongamos que participa en un concurso con otros 1000 operadores que también recibirán la misma pregunta.
Adivine un número de cero a 100, con el objetivo de hacer su conjetura lo más cerca posible de dos tercios de la conjetura promedio de todos los participantes.
Todo lo que necesita hacer es tratar de adivinar cuáles son dos tercios del número promedio adivinado por todos. Por ejemplo, si solo participan tres personas y adivinan 20, 30 y 40, respectivamente. ¿Cuál es la conjetura promedio? 30. Dos tercios de 30 son 20, lo que significa que la primera persona gana.
Detener. Piensa en un número. Realmente intente, esta es una buena prueba de su pensamiento como comerciante. (Si lo desea, deje su respuesta como un comentario y desglose cómo llegó a ese número)
¿Tienes tu número? Ok, vamos a desglosarlo.
Probablemente intentaste pensar en lo que otras personas adivinarían, ¿verdad? Por supuesto. Ese es el punto.
Hay diferentes niveles de pensadores cuando se les presenta este rompecabezas.
La Nivel cero Pensador: “Las matemáticas son difíciles. Elegiré un número al azar ". Eso produciría un promedio de 50.
Primer nivel Pensador: "El resto de los jugadores no son buenos en matemáticas, y probablemente elegirán un número al azar, que sería 50. Voy a elegir 33 porque eso es dos tercios de 50".
Segundo nivel Pensador: "La mayoría de los jugadores van a ser pensadores de primer nivel y piensan que todos los demás son pensadores de nivel cero, probablemente adivinarán 33. Voy a adivinar 22, que son dos tercios de 33".
Tercer nivel Pensador: "Pregunta difícil, la mayoría de los jugadores probablemente descubrirán cómo funciona este juego y adivinarán 22. Voy a adivinar 15."
Esto es una locura ! ¿En qué nivel te detuviste? ¿Cuántos pasos por delante piensas que tus competidores han pensado?
Ahora, si eres realmente inteligente o matemático, es posible que tengas una respuesta diferente.
Puedes elegir cero. (erróneamente)
Cero es el equilibrio de Nash en nuestro juego. Es el único número que puede elegir que no querrá cambiar si todos los demás lo adivinaron. Es la única respuesta teórica.
(De eso se trata A Beautiful Mind)
Puede que estés decepcionado. Pues no, porque la respuesta no es cero.
Cuando este juego fue jugado por concursantes en el Financial Times, la estimación promedio fue de 18.9. Sugerir que la mayoría de las personas son pensadores de segundo a tercer nivel.
El ganador fue la persona que adivinó 13 (dos tercios de 18.9).
La distribución está abajo.
Mira cuántas personas adivinaron 0-1. Esa es una gran cantidad de personas inteligentes que técnicamente tienen razón.
¿Importa que tenían razón?
Absolutamente no - son perdedores. El mercado no reconoció su respuesta correcta.
Esta es la misma razón por la que es tan difícil ser un inversor contrario. Es difícil tener una posición controvertida.
¿Recuerdas el gran corto?
Michael J. Burry acortó el mercado inmobiliario y perdió millones antes de que el mercado se diera cuenta de que tenía razón.
¿Recuerdas lo frustrado que estaba de que la gente no reconociera que tenía razón?
Tenía razón, pero no importó hasta que el mercado se dio cuenta.
El inversionista de fondos de cobertura Bill Ackman perdió $ 1 mil millones en corto de Herbalife, a pesar de que los expuso a un esquema piramidal.
Tenía razón, pero tuvo que admitir la derrota porque el mercado se negó a admitir que Herbalife se basaba en prácticas comerciales sospechosas.
Lo más importante de este desafío es su frustración.
Recuerde esto, escriba una nota adhesiva en su escritorio:
EL MERCADO NO ESTÁ BAJO NINGUNA OBLIGACIÓN DE RECOMPENSAR A LOS QUE TIENEN DERECHO
Entonces, cada vez que escuche una discusión entre los comerciantes en la que uno dice "el análisis técnico no funciona" o "la inversión fundamental está muerta", intente contener su ira.
Estos argumentos son inútiles porque lo que "funciona" en el mercado cambia constantemente según las percepciones de las personas sobre lo que funciona.
Comprender este concepto es lo que lo convierte en un gran comerciante.
Consulte el artículo original de Financial Times sobre este experimento aquí: Suscríbase para leer | Tiempos financieros o busque "Thaler Challenge FT" en Google para encontrarlo.
Deja un me gusta si te ha gustado este acertijo :)
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Es difícil hacerlo de manera consistente. Juguemos un juego para probar cómo lo harías.
Una de las cosas más difíciles de entender para los comerciantes es que al mercado no le importa si tiene razón.
El mercado de valores no se desmitifica al comprender las finanzas, la economía, el análisis técnico o la psicología. El secreto está en comprender la percepción de todos sus factores.
Te lo demostraré. Te preguntaré un acertijo que fue presentado en el Financial Times por Richard Thaler, ganador del Premio Nobel de Economía.
Realmente trata de encontrar una respuesta. Supongamos que participa en un concurso con otros 1000 operadores que también recibirán la misma pregunta.
Adivine un número de cero a 100, con el objetivo de hacer su conjetura lo más cerca posible de dos tercios de la conjetura promedio de todos los participantes.
Todo lo que necesita hacer es tratar de adivinar cuáles son dos tercios del número promedio adivinado por todos. Por ejemplo, si solo participan tres personas y adivinan 20, 30 y 40, respectivamente. ¿Cuál es la conjetura promedio? 30. Dos tercios de 30 son 20, lo que significa que la primera persona gana.
Detener. Piensa en un número. Realmente intente, esta es una buena prueba de su pensamiento como comerciante. (Si lo desea, deje su respuesta como un comentario y desglose cómo llegó a ese número)
¿Tienes tu número? Ok, vamos a desglosarlo.
Probablemente intentaste pensar en lo que otras personas adivinarían, ¿verdad? Por supuesto. Ese es el punto.
Hay diferentes niveles de pensadores cuando se les presenta este rompecabezas.
Esto es una locura ! ¿En qué nivel te detuviste? ¿Cuántos pasos por delante piensas que tus competidores han pensado?
Ahora, si eres realmente inteligente o matemático, es posible que tengas una respuesta diferente.
Puedes elegir cero. (erróneamente)
Cero es el equilibrio de Nash en nuestro juego. Es el único número que puede elegir que no querrá cambiar si todos los demás lo adivinaron. Es la única respuesta teórica.
(De eso se trata A Beautiful Mind)
Puede que estés decepcionado. Pues no, porque la respuesta no es cero.
Cuando este juego fue jugado por concursantes en el Financial Times, la estimación promedio fue de 18.9. Sugerir que la mayoría de las personas son pensadores de segundo a tercer nivel.
El ganador fue la persona que adivinó 13 (dos tercios de 18.9).
La distribución está abajo.
Mira cuántas personas adivinaron 0-1. Esa es una gran cantidad de personas inteligentes que técnicamente tienen razón.
¿Importa que tenían razón?
Absolutamente no - son perdedores. El mercado no reconoció su respuesta correcta.
Esta es la misma razón por la que es tan difícil ser un inversor contrario. Es difícil tener una posición controvertida.
¿Recuerdas el gran corto?
Michael J. Burry acortó el mercado inmobiliario y perdió millones antes de que el mercado se diera cuenta de que tenía razón.
¿Recuerdas lo frustrado que estaba de que la gente no reconociera que tenía razón?
Tenía razón, pero no importó hasta que el mercado se dio cuenta.
El inversionista de fondos de cobertura Bill Ackman perdió $ 1 mil millones en corto de Herbalife, a pesar de que los expuso a un esquema piramidal.
Tenía razón, pero tuvo que admitir la derrota porque el mercado se negó a admitir que Herbalife se basaba en prácticas comerciales sospechosas.
Lo más importante de este desafío es su frustración.
Recuerde esto, escriba una nota adhesiva en su escritorio:
EL MERCADO NO ESTÁ BAJO NINGUNA OBLIGACIÓN DE RECOMPENSAR A LOS QUE TIENEN DERECHO
Entonces, cada vez que escuche una discusión entre los comerciantes en la que uno dice "el análisis técnico no funciona" o "la inversión fundamental está muerta", intente contener su ira.
Estos argumentos son inútiles porque lo que "funciona" en el mercado cambia constantemente según las percepciones de las personas sobre lo que funciona.
Comprender este concepto es lo que lo convierte en un gran comerciante.
Consulte el artículo original de Financial Times sobre este experimento aquí: Suscríbase para leer | Tiempos financieros o busque "Thaler Challenge FT" en Google para encontrarlo.
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