¿Qué debo aprender para negociar acciones con éxito?
Respuestas
05/03/2024
Amling
El comercio exitoso es mucho más que solo trazar
Si desea comprender el mercado de valores en sentido verdadero, debe observar la vida en general. En la vida, la mayoría de las personas no obtienen lo que quieren porque siempre se centran en las cosas equivocadas. Echa un vistazo a lo que el legendario comerciante Ed Seykota tiene que decir sobre esto.
Entonces, extrapolando lo que acabo de decir, la mayoría de los operadores fallan en el comercio porque se centran en las cosas equivocadas. Pierden porque QUIEREN perder. Perder les da un alto.
Debes estar pensando que es un error tipográfico. No, no es. Los perdedores quieren perder. De hecho, el Dr. Alexander Elder comparó a los traders perdedores con los alcohólicos. Dijo que así como un alcohólico no se detiene después de una bebida y sigue bebiendo hasta que se le vuelve loco, del mismo modo, un perdedor no se detiene después de sufrir una pequeña pérdida y continúa sufriendo pérdidas mayores una tras otra hasta que explota fuera de su cuenta. Y debe escuchar atentamente al Dr. Elder porque no es solo un comerciante profesional y un autor y entrenador de renombre mundial, sino que también es psiquiatra. Por lo tanto, conoce los aspectos de comportamiento de un comerciante mejor que nadie.
Pero, ¿qué hay de malo que necesita ser corregido?
Si solo echa un vistazo superficial a las conversaciones de inversores o comerciantes principiantes, encontrará que siempre hablan de CUÁLES acciones comprar o QUÉ posiciones tomar o DÓNDE irá el mercado o CÓMO hacer el análisis. Pero nunca los verá discutiendo CUÁNTO comprar o CUÁNTO riesgo asumir o CÓMO administrar el dinero.
Mira, hay una razón para esto y una muy interesante. La mayoría de las personas ven el comercio como un esquema de 'Hazte rico rápidamente' y, por lo tanto, solo quieren hablar o pensar sobre las formas de hacerse rico. Es por eso que siempre quieren encontrar un indicador secreto o una acción de múltiples etiquetas o una predicción de tiro seguro.
Nunca toman el comercio como un "negocio real" y, por lo tanto, pasan por alto todos los aspectos importantes que se requieren para que un negocio tenga éxito.
Ahora déjame decirte lo que realmente se necesita para convertirse en un comerciante exitoso.
Se necesita cajero automático para tener éxito.
¿Éste?
No no esto !!!
Lo llamo matriz ATM. Lo que representa:
A- Análisis
T- Gestión del comercio
M- Manejo mental
Vamos a explorarlo más a fondo.
Entonces, ahora que sabe que hay tres aspectos del comercio exitoso, veamos cuánto peso tiene cada uno de ellos en la ecuación del éxito.
¿Ves el problema?
Como puede ver, la mayoría de los operadores siempre se enfocan en la parte del 20% e ignoran por completo la parte del 80% de la ecuación del éxito comercial.
De hecho, los comerciantes invierten la regla de Pareto sobre su cabeza. A principios del siglo XX, un ingeniero / economista / filósofo italiano, Vilfredo Pareto, dijo que en cualquier escenario dado, el 20% de las cosas tienen un 20% de importancia y el 80% de las cosas tienen un 80% de importancia. Si ve con cuidado, esta regla es aplicable a casi todo en la vida, ya sea relaciones, economía o comercio.
Si ve a la comunidad comercial, observaría que los operadores hablan sobre "Análisis" el 80% del tiempo, mientras que es solo el 20% de la ecuación de éxito.
Este desequilibrio en los pensamientos de los operadores principiantes me motivó a escribir esta publicación.
Hoy hablaré sobre "Gestión comercial", que tiene un peso del 40% en la ecuación de éxito.
Como se describió anteriormente en ATM Matrix, Trade Management consta de 3 componentes:
1. Tamaño de la posición
2. Gestión de riesgos
3. Administración del dinero
Y puedo prometerle que para cuando termine esta publicación, estará bien versado en todos estos conceptos y será un comerciante verdaderamente cambiado, para mejor.
El comercio es como jugar!
Sí, comerciar es apostar y no tiene nada de malo. Ganas un poco, pierdes un poco y te diviertes todo el camino. Pero recuerde siempre que en los juegos de azar, la Casa (Casino) siempre gana en promedio y los jugadores siempre pierden en promedio, durante un largo período de tiempo.
¿Por que es esto entonces?
Bueno, es así porque la casa tiene una ventaja estadística.
Para saber esto, juguemos un juego de ruleta francesa.
En cualquier casino, este es uno de los juegos más populares. La ruleta francesa consta de 37 bolsillos. El crupier (asistente del casino) hace girar la rueda y lanza suavemente la pelota sobre la rueda giratoria. Mientras que el jugador tiene que apostar en la posición de aterrizaje de la pelota. Los jugadores pueden hacer apuestas en base par / impar o rojo / negro.
La mayoría de la gente cree que es un juego de azar. Es un juego de azar, de hecho, pero para los jugadores. Para Casino, es un juego de estadísticas. Veamos cómo tienen una ventaja sobre los jugadores.
Hay un total de 37 bolsillos en la rueda.
Si los evalúa en función del color, la estructura es la siguiente:
18 bolsillos son de color negro 18 bolsillos son de color rojo 1 bolsillo es de color verde (Este es el borde)
Si los evalúa sobre la base de una colocación par-impar, entonces la estructura es la siguiente:
18 bolsillos son impares 18 bolsillos son pares 1 bolsillo está numerado como 0 (Este es el borde)
Ahora, veamos las probabilidades.
Un jugador tiene una probabilidad de ganar de 18/37. Ganará si la pelota cae en cualquiera de los 18 bolsillos que eligió en función de una numeración impar o par o en función del color.
Mientras, el casino tiene una probabilidad de 19/37. Ganará si la bola cae en cualquiera de los 18 bolsillos que el jugador no ha elegido más el bolsillo verde / cero.
Calculemos el borde.
El jugador tiene una probabilidad de ganar de 18/37 = 0.486 o 48.6%.
El casino tiene una probabilidad de 19/37 = 0.514 o 51.4%.
Entonces la ventaja del casino es 2.8% (51.4% - 48.6%)
Veamos que significa.
Como sabe para cualquier probabilidad de jugar, se requieren datos de muestra sustanciales. Entonces, por cada Rs 1,000 millones (100 Crore) apostados, el casino, en promedio, generará Rs 28 millones (2.8 millones de rupias) netos. Esta es una gran ventaja. Los jugadores pueden ganar o perder, pero durante un largo período de tiempo, el casino siempre ganará.
Solo para su información, la rueda de ruleta americana tiene una ventaja del 5.4%, ya que hay 2 bolsillos verdes en una rueda americana.
Ahora ya sabe por qué sirven bebidas gratis en Las Vegas a todos los jugadores.
Muy bien, déjame decirte lo que significa para tu comercio.
Verá, todos tienen su racha de suerte en el comercio, pero eso no es a lo que debe aspirar un comerciante serio. Si desea comenzar a negociar como un negocio real, debe encontrar formas de ganar dinero a largo plazo y no solo unos pocos brotes de ganancias salvajes, porque lo que viene rápido va aún más rápido.
En el comercio, si desea ganar dinero durante un largo período de tiempo, debe tener un Expectativa Positiva.
Vamos a entenderlo con la ayuda de un ejemplo.
Suponiendo que un comerciante promedio tiene una probabilidad de ganar-perder de 50-50. Supongamos también que cuando gana, gana 1 y cuando pierde, pierde 1. Calculemos la expectativa.
Expectativa = (50% X 1) - (50% X 1) = 0
Por lo tanto, la mayoría de los comerciantes tienen cero expectativas.
De hecho, para ser sincero, la mayoría de los comerciantes tienen una Expectativa negativa, porque la cantidad de pérdidas siempre es mayor que la cantidad de ganancias. Un comerciante principiante es prisionero de sus emociones, por lo que cuando sus posiciones pierden, comienza a esperar y la pérdida se hace más y más grande. Y, cuando sus posiciones entran en territorio positivo, atados por la emoción de la gratificación instantánea, inmediatamente obtiene ese pequeño beneficio. Entonces, un operador principiante siempre tiene una expectativa negativa.
Cómo lograr una expectativa positiva
Según la ecuación anterior, solo hay dos formas de lograr una expectativa positiva.
1. Aumente la probabilidad de ganar del 50% existente.
2. Aumente la cantidad de ganancia promedio con respecto a la cantidad de pérdida promedio.
No hay tercer camino.
Aumentando la probabilidad de ganar
Sin ningún análisis, el comercio es como un lanzamiento de moneda. Incluso un comerciante principiante que no sabe nada sobre los mercados y las acciones tiene un 50% de probabilidad de ganar. De hecho, incluso si entrena a un chimpancé para hacer un pedido, la probabilidad de ganar-perder será de 50-50. Sin embargo, al hacer un análisis técnico, aumenta su probabilidad de ganar, digamos 60-65%, pero nada más que eso. Entonces, digamos que quieres ir mucho en un intercambio. En lugar de simplemente ir al azar de largo, si haces un análisis tendrás una ventaja. Entonces, si identifica que una acción está en una tendencia alcista y se está corrigiendo después de un aumento. Y si ingresa en una posición larga cuando se ha corregido en su área de soporte, que también cumple con el análisis de grado de retroceso de Fibonacci y también obtiene una vela de inversión en el área de soporte, entonces definitivamente su probabilidad de ganar mejora. Entonces, la conclusión es que el análisis mejora su probabilidad de ganar con respecto a la probabilidad de perder. Entonces, digamos que mediante un análisis adecuado, aumenta sus probabilidades de ganar al 60% en comparación con el 40% de probabilidad de perder. Todavía tiene una ventaja del 20% (recuerde, el casino solo tenía una ventaja del 2.8% y eso hace una fortuna).
Pero déjame ser muy sincero aquí.
Si depende de la probabilidad de ganar para tener éxito en el comercio, está jugando el juego de un perdedor. Porque la verdad es que no importa cuánto análisis hagas,ganar sigue siendo una probabilidad. Entonces, el análisis solo puede llevarlo a un límite. Puede aumentar su probabilidad a un máximo de 60-65%, no más. E incluso con un 60-65% de probabilidad de ganar, un operador pierde a largo plazo porque, como dije anteriormente, su tamaño de pérdidas es mucho mayor que su tamaño de ganancias. Además, es muy difícil mantener un 60-65% de probabilidad de ganar sin importar cuánto análisis se haga.
De hecho, me gustaría citar a Bill Lipschutz, uno de los mejores operadores de Forex del mundo.
Bill también dice que su éxito no debe depender de su probabilidad de ganar. De hecho, debe descubrir una forma en que puede tener éxito con una probabilidad de ganar del 20-30%.
De hecho, los estudios han encontrado que si intenta aumentar su probabilidad de ganar, tendrá una relación inversa con su rendimiento. Si no me cree, escuche lo que William Eckhardt tiene para decir.
Y ten en cuenta que William es un comerciante de futuros e hizo una investigación de 4 años en la lógica matemática de la Universidad de Chicago.
Entonces, ¿qué nos queda?
Recuerde, dije que hay dos métodos para lograr una expectativa positiva. Entonces, en lugar de poner todos sus esfuerzos en aumentar la probabilidad de ganar (lo que seguirá siendo una probabilidad, no importa cuánto lo intente), debe concentrarse en aumentar el monto de ganancia promedio con respecto al monto de pérdida promedio.
No te preocupes Te diré cómo hacerlo.
El método para lograr el objetivo de aumentar el monto de ganancia promedio con respecto al monto de pérdida promedio se oculta en dos palabras simples, que son:
Tamaño de posición
Sí, cuánto comprar es tan importante como qué comprar y cuándo comprar es más significativo.
El tamaño de la posición determina cuántas acciones debe comprar / corto (Administración de dinero).
Le ayuda a administrar su riesgo por operación y el riesgo total en su cartera (Gestión de riesgos).
También le da una perspectiva de sus retornos esperados.
Vea cómo el tamaño de la posición puede ayudarlo a administrar su riesgo y su dinero.
Por lo tanto, si existe un santo grial de comercio, tiene que ser el Tamaño de posición.
Debe estar pensando cómo el tamaño de la posición puede reemplazar el análisis.
Déjame mostrarte con la ayuda de algunas hojas de cálculo, ya que las hojas de cálculo nunca mienten.
El ejemplo presenta el caso de 4 operadores que tienen el mismo tamaño de capital de Rs 5,00,000 / -, compran las mismas acciones, ingresan a los mismos precios y salen a los mismos precios, pero cada uno tiene un resultado diferente.
Vea cómo sus resultados son diametralmente opuestos a pesar del mismo capital, las mismas existencias y los mismos niveles de entrada / salida. Solo la cantidad es diferente y eso es lo que importó al final. Sí, en el comercio, el tamaño importa.
Ese es el poder del tamaño de la posición.
Ahora hagamos algunas reglas antes de profundizar en el tamaño de la posición.
1. En el comercio, nunca debe arriesgar más del 1-3% de su capital total en una sola operación. Pero ceñámonos al 1%. Digamos que tiene un capital total de Rs 10,00,000 / -. Por lo tanto, en cualquier operación no debe arriesgarse más de Rs 10,000 / -.
2. El resultado potencial de una operación debe ser al menos el doble del riesgo asumido. Entonces, si está arriesgando Rs 10,000 / - en una posición, su ganancia potencial debe ser de al menos Rs 20,000 / -.
Comprendamos el concepto con la ayuda de un ejemplo.
Digamos que su capital es de Rs 10,00,000.
Y analizas un gráfico y quieres ir por mucho tiempo.
Ahora, debe determinar cuántas acciones debe comprar para limitar el riesgo a ser del 1% del capital total. Aquí está la fórmula:
Entonces, calculemos.
Número total de acciones =
(1% X 10,00,000) / 10 = 1,000 acciones
Ahora puede ver que si compra 1000 acciones como le dijo esta fórmula, solo arriesgaría un 1% sobre su capital total como lo decidió.
Tomemos otro ejemplo.
Verá un stock que desea ingresar a Rs 1,500 / -. Ha establecido el stop loss en Rs 1,450 / - y el objetivo potencial es Rs Rs 1,600 / -. ¿Con cuántas acciones debe limitar su riesgo al 1% de su capital total de Rs 10,00,000 / -?
Número total de acciones =
(1% X 10,00,000) / 50 = 200 acciones
Tenga en cuenta que he mantenido la capital igual a pesar de que ya ha tomado una posición. Eso es porque, El capital total se calcula como efectivo más el valor de cualquier acción que posea.
La belleza de este método es que si cualquiera de sus posiciones incurre en una pérdida y su tamaño de capital se reduce, su exposición al riesgo en la siguiente posición se ajustará automáticamente (1% del capital revisado). Del mismo modo, si realiza algunas operaciones ganadoras y su tamaño de capital aumenta, su exposición al riesgo en la siguiente posición se ajustará automáticamente (1% del capital revisado). Por lo tanto, esta es la manera perfecta de aprovechar el Poder de la composición.
¿Has notado la importancia de un stop loss?
Sin un nivel predeterminado de stop loss, ni siquiera puede dimensionar su posición. Es difícil suponer cómo algunos comerciantes principiantes incluso comercian sin uno. Necesita el precio de entrada y un nivel de stop loss para determinar el tamaño de su posición.
Obviamente, la cantidad de posiciones que tome dependerá del tamaño de su capital, el riesgo por operación y el precio por acción, pero asegúrese de que el riesgo de sus posiciones totales nunca debe ser superior al 10% de su capital total.
Cuando le digo a la gente que nunca debe arriesgar más del 1% de su capital en una sola operación y que su riesgo total nunca debe ser superior al 10% de su capital total, las personas suponen que pueden tomar 10 posiciones.
Nada puede estar más lejos de la verdad.
Depende del tamaño de su capital, el precio de las acciones y el riesgo por acción.
Aquí hay una hoja de cálculo de muestra para probar el punto.
Verán, acabamos de tomar 2 posiciones con un 1% de riesgo de capital cada una, y el capital está completamente bloqueado. Por lo tanto, aunque asumimos un riesgo del 2% sobre el capital total (1% cada uno para cada posición), no hay espacio para comprar más acciones.
Bien, usted entendió que nunca debe asumir más del 1% de riesgo sobre el capital en una sola operación. Pero, ¿por qué dije que en un momento dado no debe tener más del 10% de riesgo sobre su capital total?
Aquí está la respuesta.
Si perdiera el 10% de su capital total en una reducción, tendría que ganar el 11.11% para volver a su capital original. Sin embargo, si pierde el 50% de su capital total, tendrá que ganar el 100% para volver a su cifra original. Además, tenga en cuenta que el% de recuperación aumenta exponencialmente. Entonces, no tiene sentido perder más del 10% de su capital y eso también si ocurre algún apocalipsis. Por lo tanto, su riesgo total sobre su capital nunca debe aumentar más del 10%.
Ahora, vea el ejemplo dado anteriormente en esta luz. Incluso si ambas operaciones fallan, perderíamos solo el 2% del capital total. Esa es una buena gestión de riesgos que, incluso en caso de una falla total, estamos perdidos perdiendo el 2% de nuestro capital.
Esta técnica también se puede aplicar en el comercio de futuros. De hecho, funcionará de maravilla en el comercio de futuros si se atiene a sus reglas de 1% de riesgo sobre el capital por posición, máximo 10% de riesgo total sobre el capital y al menos el doble del potencial de ganancias. La razón por la que hará maravillas es porque la salida de capital será del 15-20% de lo que hubiera sido en el segmento de efectivo, debido al apalancamiento. Por lo tanto, si se apega a las reglas, podría asumir más posiciones en futuros y opciones. Además, puede usar la fórmula de dimensionamiento de posición de diferentes maneras cuando se trata de futuros.
Como dice la fórmula:
Número total de acciones =
(% de riesgo por operación X Capital total) / Riesgo por acción
También puedes modificar esta fórmula.
Como saben, en futuros, los tamaños de lote son fijos. Así que también puedes descubrir otros ángulos.
Déjame darte algunos ejemplos.
Determinación de stop loss asequible
Supongamos que desea ir a largo plazo en un contrato de futuros de una acción ABC, que se cotiza a Rs 200 / - y el tamaño del lote es de 2500 acciones. El margen requerido es del 20%. Tienes un capital de Rs 10,00,000. Y según lo decidido, no asumirá más del 1% de riesgo sobre su capital total por posición. Ahora, desea saber cuánto riesgo puede asumir en el puesto.
Completemos los valores en la fórmula de dimensionamiento de posición:
2500 = (1% X 10,00000) / Riesgo por acción
Or
Riesgo por acción = (1% X 10,00,000) / 2500 = Rs 4 / -
Por lo tanto, desde una perspectiva de gestión de riesgos, el stop loss está llegando a Rs 196 / - (Rs 200 - Rs 4). Ahora, si técnicamente (en el gráfico), el stop loss está llegando al rango de Rs 4, entonces vale la pena realizar el intercambio; de lo contrario, puede dejarlo ir. Me gustaría enfatizar aquí que la fórmula de dimensionamiento de posición no le indica la conveniencia del nivel de stop loss, solo le dice la asequibilidad. La idoneidad debe determinarse a partir de la tabla. Pero una vez que descubra el nivel de stop loss al mirar un gráfico, debe aplicar la fórmula de dimensionamiento de posición para saber si puede permitirse ese tipo de stop loss con su capital dado. Por lo tanto, realice una operación cuando su stop loss (técnico) basado en gráficos también sea asequible.
Otro ejemplo puede ser desde la perspectiva de la determinación del capital.
Entonces, supongamos que desea avanzar mucho en el contrato de futuros de las acciones XYZ, que se cotiza a Rs 500 / - y el tamaño del lote es de 1000 acciones por lote. El margen requerido es del 20%. Además, después de analizar la tabla, descubriste que el nivel de stop loss cercano es Rs 485 / -. Ahora desea saber cuánto capital debería tener si el riesgo del nivel de stop loss dado debe mantenerse en 1%.
Completemos los valores en la fórmula de dimensionamiento de posición:
1000 = (1% X Capital total) / Riesgo por acción
Or
Capital total = 1000 X 1500 = Rs 15,00,000 / -
Por lo tanto, desde una perspectiva de gestión de riesgos, el requerimiento de capital está llegando a Rs 15,00,000 / -. Me gustaría enfatizar aquí que la fórmula de dimensionamiento de posición no le dice el requisito de capital obligatorio, solo le dice que cuánto capital debería tener si el riesgo tiene que estar contenido en 1% en su nivel de stop loss decidido. Obviamente, para realizar una operación, solo necesita el 20% del tamaño del contrato, que resulta ser de Rs 1,00,000 / -. Por lo tanto, puede asumir esta posición incluso si tiene un tamaño de capital de Rs 1,00,000 / -. Pero imagine el riesgo que correría entonces. Dado que su riesgo por acción es de Rs 15 / - y el tamaño del lote es de 1000 acciones, su riesgo total en esta posición es de Rs 15,000 / -. Entonces, en un tamaño de capital de Rs 1,00,000 / -, eso equivale a un riesgo del 15%. Es por eso que la mayoría de los comerciantes pierden su camisa en el futuro.
Mira, siempre hay diferentes maneras de abordar las cosas.
Las personas pierden mucho en derivados porque, por un lado, asumen tanto apalancamiento y, por otro lado, no siguen las reglas de tamaño de posición para determinar la asequibilidad y el tamaño del capital del stop loss.
Entonces, aquí están las viñetas:
En este momento quiero que conozcas a alguien, alguien muy especial.
¿Conoces un rasgo común de los principiantes? Siempre hablan en términos de dinero. Algunas de sus declaraciones de muestra son las siguientes:
Hoy gané Rs 50,000 / -
Esta semana perdí 25,000 rupias /
Deseo que este mes haga Rs 70,000 / -
y así sucesivamente.
Los comerciantes profesionales hablan en términos de 'R'.
R es la unidad de riesgo.
Recuerde, dije de antemano que un operador principiante nunca debe arriesgar más del 1% de su capital total en una sola operación.
Entonces, eso hace que su riesgo sea 1R.
1R = 1% del capital total en este caso.
Si hubiera arriesgado el 2% de su capital en una operación, entonces:
1R = 2% del capital total
Espero que entiendas mi punto. Su riesgo en una operación es siempre 1R.
Y como también dije, el beneficio potencial debe ser al menos el doble del riesgo.
Entonces, la recompensa potencial se puede mencionar como 2R.
El resultado final siempre debe expresarse en múltiplos R, es decir, en múltiplos del riesgo inicial asumido para tomar ese comercio.
Me explico.
Si tomó el riesgo de Rs 10,000 / - y gana Rs 25,000 / -, su resultado es 2.5R. Si corre el riesgo de Rs 10 / - por acción para obtener Rs 25 / - por acción, su recompensa es 2.5R. Tenga en cuenta que R no cambia si la ecuación se presenta por acción o total.
No solo las ganancias, sino también las pérdidas deben expresarse en términos de R múltiplos.
Entonces, si ingresa una posición en Rs 100 / - por acción y establece un stop loss en Rs 90 / -. Ahora, si llega el stop loss, su resultado será mencionado como -1R.
A veces, puede perder más de 1R. Mire a sus perdedores y vea si alguna vez ha perdido más de -1R (su riesgo original). Más que probable que tengas. La pregunta es cuánto más y por qué. Es común experimentar un deslizamiento y que las órdenes se ejecuten por debajo de la parada predeterminada. Esto es especialmente cierto para aquellos que negocian tamaños de posición más grandes. Entonces, un -1.1R podría ser común. Pero, si ve que -2R, -3R o el cielo prohíbe pérdidas -4R o más, ha identificado una falla grave en su comercio. No puede reducir sus pérdidas y necesita mejorar este hábito.
Ahora que ha entendido el concepto básico de R, veamos a R bajo una luz diferente.
Tomemos dos intercambios:
Trade-1
Supongamos que tiene un capital inicial de Rs 1,00,000 / - y compró 100 acciones de una compañía ABC a Rs 1000 / - por acción y estableció un stop loss en Rs 980 / -. Ahora, digamos que el precio de la acción aumenta a Rs 1,100 / - y usted sale. Usted gana Rs 10,000 / - o un 10% de retorno sobre su capital.
Trade-2
Supongamos que tiene un capital inicial de Rs 1,00,000 / - y compró 500 acciones de una empresa XYZ a Rs 200 / - por acción y estableció un stop loss en Rs 180 / -. Ahora, digamos que el precio de la acción aumenta a Rs 220 / - y usted sale. Usted gana Rs 10,000 / - o un 10% de retorno sobre su capital.
Ahora, si no sigues el concepto de R, consideraría que ambas operaciones son iguales porque ambas consumieron la misma cantidad de capital y ambas dieron una misma rentabilidad del 10%.
Aquí viene el poder de R
Si midiera ambas operaciones en términos de R, vería la imagen real.
En el caso 1, asumió un riesgo de Rs 20 / - por acción o un riesgo total de Rs 2,000 / -. Por lo tanto, en este caso, 1R = 2,000. Y obtuviste una ganancia de Rs 10,000 / - que es 5R.
En el caso 2, asumió un riesgo de Rs 20 / - por acción o un riesgo total de Rs 10,000 / -. Por lo tanto, en este caso, 1R = 10,000. Y obtuviste una ganancia de Rs 10,000 / - que es 1R.
Por lo tanto, en una escala de gestión de riesgos, Trade-1 es 5 veces más eficiente y productivo que Trade-2.
Como puede apreciar, al definir el riesgo y el resultado utilizando R, se cuenta una historia completamente diferente debajo de la superficie. No solo puede administrar las posiciones por igual (arriesgando la misma cantidad en cada operación), sino que puede ajustar sus estrategias para enfocarse en operaciones de mayor riesgo / recompensa en el futuro.
Además, ha aprendido que R no tiene nada que ver con la cantidad invertida. Tiene que ver con el riesgo tomado. Entonces, los múltiplos R expresan ganancias y pérdidas en términos de riesgo asumido, no en términos de la cantidad invertida.
La ventaja de estandarizar el riesgo y las recompensas en términos de R es que sus operaciones se vuelven comparables entre acciones, mercados y plazos porque siempre pierde un máximo de 1R.
Ahora hagamos algo de magia.
Pongamos R en la fórmula de expectativa y veamos qué sucede.
Muy bien, no entres en pánico. Entiendo que has leído tanto desde entonces que ya no recuerdas la fórmula de la expectativa. No te preocupes, aquí está.
Entonces, si reemplazamos el tamaño promedio de ganancia por 2R y el tamaño promedio de pérdida por 1R, podemos conocer la expectativa de nuestro sistema de negociación.
Supongamos que la probabilidad de ganar-perder es 45-55.
Expectativa = (45% X 2R) - (55% X 1R) = 0.35R
Significa que si realiza 20 operaciones en un mes, su expectativa será de 7R (20 X 0.35R).
Ahora recuerda lo que era R en primer lugar. R era su unidad de riesgo que fijó en el 1% de su capital.
Por lo tanto, una ganancia de 7R en un mes significará un retorno del capital del 7% si se asume un riesgo del 1% sobre el capital por operación.
Una ganancia de 7R en un mes significará un rendimiento del capital del 14% si se asume un riesgo del 2% sobre el capital por operación, etc.
La ilustración anterior le muestra que si las posiciones se gestionan correctamente y el riesgo se gestiona activamente, puede permitirse equivocarse el 55% de las veces y aún así obtener un rendimiento del 7% por mes.
Sin embargo, debe haber notado que el rendimiento del capital aumenta a medida que aumenta la R (riesgo por operación). Pero eso no vale la pena. Porque un aumento en R también aumenta la volatilidad.
La idea de crear una expectativa positiva utilizando el tamaño de la posición y la gestión de riesgos es que alcanzará el éxito a largo plazo. Entonces, ganará algo, perderá algo pero será rentable durante un período de tiempo porque su ganancia promedio es más que su pérdida promedio. Pero nunca se puede saber la secuencia de ganancias y pérdidas.
Entonces, suponiendo que se está apegando al 1% de riesgo por estrategia comercial. Ahora, si pierde incluso 6 operaciones seguidas, perderá el 6% de su capital que incluso una sola ganancia puede recuperar. Pero si te vuelves codicioso por más ganancias y te arriesgas un 3% por operación y ahora si pierdes 6 operaciones seguidas, perderás el 18% de tu capital, lo que afectará tu cuenta y tu psicología. Por lo tanto, uno debe apegarse a la regla del 1%.
Felicitaciones, ha entendido lo que muy pocos principiantes entienden y, por lo tanto, siguen dando tarifas de capacitación al mercado.
Con este conocimiento, comenzarías a ver que todo es una nueva luz. Debe haber escuchado la declaración innumerables veces, "Reduzca sus pérdidas y deje correr sus ganancias".
Ahora, vea el significado real de esta declaración.
Significa que debe limitar sus riesgos a 1R y dejar que sus resultados se ejecuten tanto como sea posible para que puedan ser múltiplos de R. Si sigue religiosamente las técnicas de gestión comercial, es muy posible tener incluso 5R, 10R tipo de resultados también.
Es hora de decir adiós por ahora. Terminaría con algunas citas de algunos de los comerciantes legendarios, citando la importancia de la gestión de riesgos y el tamaño correcto de la posición.
Sí, si sabes lo que estás haciendo. Nuestro sistema de comercio EWATSS es el análisis de ondas Elliott y el sistema de selección de comercio.Para obtener más información, vea y SIGA nuestros esclarecedores artículos del blog de Quora: -Simplemente compartir una captura de pantalla del estado actual de las compras de acciones si se selecciona y se mantiene utilizando el Sistema de Comercio EWATSS ™...
El comercio exitoso es mucho más que solo trazar
Si desea comprender el mercado de valores en sentido verdadero, debe observar la vida en general. En la vida, la mayoría de las personas no obtienen lo que quieren porque siempre se centran en las cosas equivocadas. Echa un vistazo a lo que el legendario comerciante Ed Seykota tiene que decir sobre esto.
Entonces, extrapolando lo que acabo de decir, la mayoría de los operadores fallan en el comercio porque se centran en las cosas equivocadas. Pierden porque QUIEREN perder. Perder les da un alto.
Debes estar pensando que es un error tipográfico. No, no es. Los perdedores quieren perder. De hecho, el Dr. Alexander Elder comparó a los traders perdedores con los alcohólicos. Dijo que así como un alcohólico no se detiene después de una bebida y sigue bebiendo hasta que se le vuelve loco, del mismo modo, un perdedor no se detiene después de sufrir una pequeña pérdida y continúa sufriendo pérdidas mayores una tras otra hasta que explota fuera de su cuenta. Y debe escuchar atentamente al Dr. Elder porque no es solo un comerciante profesional y un autor y entrenador de renombre mundial, sino que también es psiquiatra. Por lo tanto, conoce los aspectos de comportamiento de un comerciante mejor que nadie.
Pero, ¿qué hay de malo que necesita ser corregido?
Si solo echa un vistazo superficial a las conversaciones de inversores o comerciantes principiantes, encontrará que siempre hablan de CUÁLES acciones comprar o QUÉ posiciones tomar o DÓNDE irá el mercado o CÓMO hacer el análisis. Pero nunca los verá discutiendo CUÁNTO comprar o CUÁNTO riesgo asumir o CÓMO administrar el dinero.
Mira, hay una razón para esto y una muy interesante. La mayoría de las personas ven el comercio como un esquema de 'Hazte rico rápidamente' y, por lo tanto, solo quieren hablar o pensar sobre las formas de hacerse rico. Es por eso que siempre quieren encontrar un indicador secreto o una acción de múltiples etiquetas o una predicción de tiro seguro.
Nunca toman el comercio como un "negocio real" y, por lo tanto, pasan por alto todos los aspectos importantes que se requieren para que un negocio tenga éxito.
Ahora déjame decirte lo que realmente se necesita para convertirse en un comerciante exitoso.
Se necesita cajero automático para tener éxito.
¿Éste?
No no esto !!!
Lo llamo matriz ATM. Lo que representa:
A- Análisis
T- Gestión del comercio
M- Manejo mental
Vamos a explorarlo más a fondo.
Entonces, ahora que sabe que hay tres aspectos del comercio exitoso, veamos cuánto peso tiene cada uno de ellos en la ecuación del éxito.
¿Ves el problema?
Como puede ver, la mayoría de los operadores siempre se enfocan en la parte del 20% e ignoran por completo la parte del 80% de la ecuación del éxito comercial.
De hecho, los comerciantes invierten la regla de Pareto sobre su cabeza. A principios del siglo XX, un ingeniero / economista / filósofo italiano, Vilfredo Pareto, dijo que en cualquier escenario dado, el 20% de las cosas tienen un 20% de importancia y el 80% de las cosas tienen un 80% de importancia. Si ve con cuidado, esta regla es aplicable a casi todo en la vida, ya sea relaciones, economía o comercio.
Si ve a la comunidad comercial, observaría que los operadores hablan sobre "Análisis" el 80% del tiempo, mientras que es solo el 20% de la ecuación de éxito.
Este desequilibrio en los pensamientos de los operadores principiantes me motivó a escribir esta publicación.
Hoy hablaré sobre "Gestión comercial", que tiene un peso del 40% en la ecuación de éxito.
Como se describió anteriormente en ATM Matrix, Trade Management consta de 3 componentes:
1. Tamaño de la posición
2. Gestión de riesgos
3. Administración del dinero
Y puedo prometerle que para cuando termine esta publicación, estará bien versado en todos estos conceptos y será un comerciante verdaderamente cambiado, para mejor.
El comercio es como jugar!
Sí, comerciar es apostar y no tiene nada de malo. Ganas un poco, pierdes un poco y te diviertes todo el camino. Pero recuerde siempre que en los juegos de azar, la Casa (Casino) siempre gana en promedio y los jugadores siempre pierden en promedio, durante un largo período de tiempo.
¿Por que es esto entonces?
Bueno, es así porque la casa tiene una ventaja estadística.
Para saber esto, juguemos un juego de ruleta francesa.
En cualquier casino, este es uno de los juegos más populares. La ruleta francesa consta de 37 bolsillos. El crupier (asistente del casino) hace girar la rueda y lanza suavemente la pelota sobre la rueda giratoria. Mientras que el jugador tiene que apostar en la posición de aterrizaje de la pelota. Los jugadores pueden hacer apuestas en base par / impar o rojo / negro.
La mayoría de la gente cree que es un juego de azar. Es un juego de azar, de hecho, pero para los jugadores. Para Casino, es un juego de estadísticas. Veamos cómo tienen una ventaja sobre los jugadores.
Hay un total de 37 bolsillos en la rueda.
Si los evalúa en función del color, la estructura es la siguiente:
18 bolsillos son de color negro
18 bolsillos son de color rojo
1 bolsillo es de color verde (Este es el borde)
Si los evalúa sobre la base de una colocación par-impar, entonces la estructura es la siguiente:
18 bolsillos son impares
18 bolsillos son pares
1 bolsillo está numerado como 0 (Este es el borde)
Ahora, veamos las probabilidades.
Un jugador tiene una probabilidad de ganar de 18/37. Ganará si la pelota cae en cualquiera de los 18 bolsillos que eligió en función de una numeración impar o par o en función del color.
Mientras, el casino tiene una probabilidad de 19/37. Ganará si la bola cae en cualquiera de los 18 bolsillos que el jugador no ha elegido más el bolsillo verde / cero.
Calculemos el borde.
El jugador tiene una probabilidad de ganar de 18/37 = 0.486 o 48.6%.
El casino tiene una probabilidad de 19/37 = 0.514 o 51.4%.
Entonces la ventaja del casino es 2.8% (51.4% - 48.6%)
Veamos que significa.
Como sabe para cualquier probabilidad de jugar, se requieren datos de muestra sustanciales. Entonces, por cada Rs 1,000 millones (100 Crore) apostados, el casino, en promedio, generará Rs 28 millones (2.8 millones de rupias) netos. Esta es una gran ventaja. Los jugadores pueden ganar o perder, pero durante un largo período de tiempo, el casino siempre ganará.
Solo para su información, la rueda de ruleta americana tiene una ventaja del 5.4%, ya que hay 2 bolsillos verdes en una rueda americana.
Ahora ya sabe por qué sirven bebidas gratis en Las Vegas a todos los jugadores.
Muy bien, déjame decirte lo que significa para tu comercio.
Verá, todos tienen su racha de suerte en el comercio, pero eso no es a lo que debe aspirar un comerciante serio. Si desea comenzar a negociar como un negocio real, debe encontrar formas de ganar dinero a largo plazo y no solo unos pocos brotes de ganancias salvajes, porque lo que viene rápido va aún más rápido.
En el comercio, si desea ganar dinero durante un largo período de tiempo, debe tener un Expectativa Positiva.
Vamos a entenderlo con la ayuda de un ejemplo.
Suponiendo que un comerciante promedio tiene una probabilidad de ganar-perder de 50-50. Supongamos también que cuando gana, gana 1 y cuando pierde, pierde 1. Calculemos la expectativa.
Expectativa = (50% X 1) - (50% X 1) = 0
Por lo tanto, la mayoría de los comerciantes tienen cero expectativas.
De hecho, para ser sincero, la mayoría de los comerciantes tienen una Expectativa negativa, porque la cantidad de pérdidas siempre es mayor que la cantidad de ganancias. Un comerciante principiante es prisionero de sus emociones, por lo que cuando sus posiciones pierden, comienza a esperar y la pérdida se hace más y más grande. Y, cuando sus posiciones entran en territorio positivo, atados por la emoción de la gratificación instantánea, inmediatamente obtiene ese pequeño beneficio. Entonces, un operador principiante siempre tiene una expectativa negativa.
Cómo lograr una expectativa positiva
Según la ecuación anterior, solo hay dos formas de lograr una expectativa positiva.
1. Aumente la probabilidad de ganar del 50% existente.
2. Aumente la cantidad de ganancia promedio con respecto a la cantidad de pérdida promedio.
No hay tercer camino.
Aumentando la probabilidad de ganar
Sin ningún análisis, el comercio es como un lanzamiento de moneda. Incluso un comerciante principiante que no sabe nada sobre los mercados y las acciones tiene un 50% de probabilidad de ganar. De hecho, incluso si entrena a un chimpancé para hacer un pedido, la probabilidad de ganar-perder será de 50-50. Sin embargo, al hacer un análisis técnico, aumenta su probabilidad de ganar, digamos 60-65%, pero nada más que eso. Entonces, digamos que quieres ir mucho en un intercambio. En lugar de simplemente ir al azar de largo, si haces un análisis tendrás una ventaja. Entonces, si identifica que una acción está en una tendencia alcista y se está corrigiendo después de un aumento. Y si ingresa en una posición larga cuando se ha corregido en su área de soporte, que también cumple con el análisis de grado de retroceso de Fibonacci y también obtiene una vela de inversión en el área de soporte, entonces definitivamente su probabilidad de ganar mejora. Entonces, la conclusión es que el análisis mejora su probabilidad de ganar con respecto a la probabilidad de perder. Entonces, digamos que mediante un análisis adecuado, aumenta sus probabilidades de ganar al 60% en comparación con el 40% de probabilidad de perder. Todavía tiene una ventaja del 20% (recuerde, el casino solo tenía una ventaja del 2.8% y eso hace una fortuna).
Pero déjame ser muy sincero aquí.
Si depende de la probabilidad de ganar para tener éxito en el comercio, está jugando el juego de un perdedor. Porque la verdad es que no importa cuánto análisis hagas,ganar sigue siendo una probabilidad. Entonces, el análisis solo puede llevarlo a un límite. Puede aumentar su probabilidad a un máximo de 60-65%, no más. E incluso con un 60-65% de probabilidad de ganar, un operador pierde a largo plazo porque, como dije anteriormente, su tamaño de pérdidas es mucho mayor que su tamaño de ganancias. Además, es muy difícil mantener un 60-65% de probabilidad de ganar sin importar cuánto análisis se haga.
De hecho, me gustaría citar a Bill Lipschutz, uno de los mejores operadores de Forex del mundo.
Bill también dice que su éxito no debe depender de su probabilidad de ganar. De hecho, debe descubrir una forma en que puede tener éxito con una probabilidad de ganar del 20-30%.
De hecho, los estudios han encontrado que si intenta aumentar su probabilidad de ganar, tendrá una relación inversa con su rendimiento. Si no me cree, escuche lo que William Eckhardt tiene para decir.
Y ten en cuenta que William es un comerciante de futuros e hizo una investigación de 4 años en la lógica matemática de la Universidad de Chicago.
Entonces, ¿qué nos queda?
Recuerde, dije que hay dos métodos para lograr una expectativa positiva. Entonces, en lugar de poner todos sus esfuerzos en aumentar la probabilidad de ganar (lo que seguirá siendo una probabilidad, no importa cuánto lo intente), debe concentrarse en aumentar el monto de ganancia promedio con respecto al monto de pérdida promedio.
No te preocupes Te diré cómo hacerlo.
El método para lograr el objetivo de aumentar el monto de ganancia promedio con respecto al monto de pérdida promedio se oculta en dos palabras simples, que son:
Tamaño de posición
Sí, cuánto comprar es tan importante como qué comprar y cuándo comprar es más significativo.
El tamaño de la posición determina cuántas acciones debe comprar / corto (Administración de dinero).
Le ayuda a administrar su riesgo por operación y el riesgo total en su cartera (Gestión de riesgos).
También le da una perspectiva de sus retornos esperados.
Vea cómo el tamaño de la posición puede ayudarlo a administrar su riesgo y su dinero.
Por lo tanto, si existe un santo grial de comercio, tiene que ser el Tamaño de posición.
Debe estar pensando cómo el tamaño de la posición puede reemplazar el análisis.
Déjame mostrarte con la ayuda de algunas hojas de cálculo, ya que las hojas de cálculo nunca mienten.
El ejemplo presenta el caso de 4 operadores que tienen el mismo tamaño de capital de Rs 5,00,000 / -, compran las mismas acciones, ingresan a los mismos precios y salen a los mismos precios, pero cada uno tiene un resultado diferente.
Vea cómo sus resultados son diametralmente opuestos a pesar del mismo capital, las mismas existencias y los mismos niveles de entrada / salida. Solo la cantidad es diferente y eso es lo que importó al final. Sí, en el comercio, el tamaño importa.
Ese es el poder del tamaño de la posición.
Ahora hagamos algunas reglas antes de profundizar en el tamaño de la posición.
1. En el comercio, nunca debe arriesgar más del 1-3% de su capital total en una sola operación. Pero ceñámonos al 1%. Digamos que tiene un capital total de Rs 10,00,000 / -. Por lo tanto, en cualquier operación no debe arriesgarse más de Rs 10,000 / -.
2. El resultado potencial de una operación debe ser al menos el doble del riesgo asumido. Entonces, si está arriesgando Rs 10,000 / - en una posición, su ganancia potencial debe ser de al menos Rs 20,000 / -.
Comprendamos el concepto con la ayuda de un ejemplo.
Digamos que su capital es de Rs 10,00,000.
Y analizas un gráfico y quieres ir por mucho tiempo.
Has decidido lo siguiente:
Precio de entrada- Rs 150 / -
Stop loss- Rs 140 / -
Objetivo potencial: Rs 170 / -
Ahora, debe determinar cuántas acciones debe comprar para limitar el riesgo a ser del 1% del capital total. Aquí está la fórmula:
Entonces, calculemos.
Número total de acciones =
(1% X 10,00,000) / 10 = 1,000 acciones
Ahora puede ver que si compra 1000 acciones como le dijo esta fórmula, solo arriesgaría un 1% sobre su capital total como lo decidió.
Tomemos otro ejemplo.
Verá un stock que desea ingresar a Rs 1,500 / -. Ha establecido el stop loss en Rs 1,450 / - y el objetivo potencial es Rs Rs 1,600 / -. ¿Con cuántas acciones debe limitar su riesgo al 1% de su capital total de Rs 10,00,000 / -?
Número total de acciones =
(1% X 10,00,000) / 50 = 200 acciones
Tenga en cuenta que he mantenido la capital igual a pesar de que ya ha tomado una posición. Eso es porque, El capital total se calcula como efectivo más el valor de cualquier acción que posea.
La belleza de este método es que si cualquiera de sus posiciones incurre en una pérdida y su tamaño de capital se reduce, su exposición al riesgo en la siguiente posición se ajustará automáticamente (1% del capital revisado). Del mismo modo, si realiza algunas operaciones ganadoras y su tamaño de capital aumenta, su exposición al riesgo en la siguiente posición se ajustará automáticamente (1% del capital revisado). Por lo tanto, esta es la manera perfecta de aprovechar el Poder de la composición.
¿Has notado la importancia de un stop loss?
Sin un nivel predeterminado de stop loss, ni siquiera puede dimensionar su posición. Es difícil suponer cómo algunos comerciantes principiantes incluso comercian sin uno. Necesita el precio de entrada y un nivel de stop loss para determinar el tamaño de su posición.
Obviamente, la cantidad de posiciones que tome dependerá del tamaño de su capital, el riesgo por operación y el precio por acción, pero asegúrese de que el riesgo de sus posiciones totales nunca debe ser superior al 10% de su capital total.
Cuando le digo a la gente que nunca debe arriesgar más del 1% de su capital en una sola operación y que su riesgo total nunca debe ser superior al 10% de su capital total, las personas suponen que pueden tomar 10 posiciones.
Nada puede estar más lejos de la verdad.
Depende del tamaño de su capital, el precio de las acciones y el riesgo por acción.
Aquí hay una hoja de cálculo de muestra para probar el punto.
Verán, acabamos de tomar 2 posiciones con un 1% de riesgo de capital cada una, y el capital está completamente bloqueado. Por lo tanto, aunque asumimos un riesgo del 2% sobre el capital total (1% cada uno para cada posición), no hay espacio para comprar más acciones.
Bien, usted entendió que nunca debe asumir más del 1% de riesgo sobre el capital en una sola operación. Pero, ¿por qué dije que en un momento dado no debe tener más del 10% de riesgo sobre su capital total?
Aquí está la respuesta.
Si perdiera el 10% de su capital total en una reducción, tendría que ganar el 11.11% para volver a su capital original. Sin embargo, si pierde el 50% de su capital total, tendrá que ganar el 100% para volver a su cifra original. Además, tenga en cuenta que el% de recuperación aumenta exponencialmente. Entonces, no tiene sentido perder más del 10% de su capital y eso también si ocurre algún apocalipsis. Por lo tanto, su riesgo total sobre su capital nunca debe aumentar más del 10%.
Ahora, vea el ejemplo dado anteriormente en esta luz. Incluso si ambas operaciones fallan, perderíamos solo el 2% del capital total. Esa es una buena gestión de riesgos que, incluso en caso de una falla total, estamos perdidos perdiendo el 2% de nuestro capital.
Esta técnica también se puede aplicar en el comercio de futuros. De hecho, funcionará de maravilla en el comercio de futuros si se atiene a sus reglas de 1% de riesgo sobre el capital por posición, máximo 10% de riesgo total sobre el capital y al menos el doble del potencial de ganancias. La razón por la que hará maravillas es porque la salida de capital será del 15-20% de lo que hubiera sido en el segmento de efectivo, debido al apalancamiento. Por lo tanto, si se apega a las reglas, podría asumir más posiciones en futuros y opciones. Además, puede usar la fórmula de dimensionamiento de posición de diferentes maneras cuando se trata de futuros.
Como dice la fórmula:
Número total de acciones =
(% de riesgo por operación X Capital total) / Riesgo por acción
También puedes modificar esta fórmula.
Como saben, en futuros, los tamaños de lote son fijos. Así que también puedes descubrir otros ángulos.
Déjame darte algunos ejemplos.
Determinación de stop loss asequible
Supongamos que desea ir a largo plazo en un contrato de futuros de una acción ABC, que se cotiza a Rs 200 / - y el tamaño del lote es de 2500 acciones. El margen requerido es del 20%. Tienes un capital de Rs 10,00,000. Y según lo decidido, no asumirá más del 1% de riesgo sobre su capital total por posición. Ahora, desea saber cuánto riesgo puede asumir en el puesto.
Completemos los valores en la fórmula de dimensionamiento de posición:
2500 = (1% X 10,00000) / Riesgo por acción
Or
Riesgo por acción = (1% X 10,00,000) / 2500 = Rs 4 / -
Por lo tanto, desde una perspectiva de gestión de riesgos, el stop loss está llegando a Rs 196 / - (Rs 200 - Rs 4). Ahora, si técnicamente (en el gráfico), el stop loss está llegando al rango de Rs 4, entonces vale la pena realizar el intercambio; de lo contrario, puede dejarlo ir. Me gustaría enfatizar aquí que la fórmula de dimensionamiento de posición no le indica la conveniencia del nivel de stop loss, solo le dice la asequibilidad. La idoneidad debe determinarse a partir de la tabla. Pero una vez que descubra el nivel de stop loss al mirar un gráfico, debe aplicar la fórmula de dimensionamiento de posición para saber si puede permitirse ese tipo de stop loss con su capital dado. Por lo tanto, realice una operación cuando su stop loss (técnico) basado en gráficos también sea asequible.
Otro ejemplo puede ser desde la perspectiva de la determinación del capital.
Entonces, supongamos que desea avanzar mucho en el contrato de futuros de las acciones XYZ, que se cotiza a Rs 500 / - y el tamaño del lote es de 1000 acciones por lote. El margen requerido es del 20%. Además, después de analizar la tabla, descubriste que el nivel de stop loss cercano es Rs 485 / -. Ahora desea saber cuánto capital debería tener si el riesgo del nivel de stop loss dado debe mantenerse en 1%.
Completemos los valores en la fórmula de dimensionamiento de posición:
1000 = (1% X Capital total) / Riesgo por acción
Or
Capital total = 1000 X 1500 = Rs 15,00,000 / -
Por lo tanto, desde una perspectiva de gestión de riesgos, el requerimiento de capital está llegando a Rs 15,00,000 / -. Me gustaría enfatizar aquí que la fórmula de dimensionamiento de posición no le dice el requisito de capital obligatorio, solo le dice que cuánto capital debería tener si el riesgo tiene que estar contenido en 1% en su nivel de stop loss decidido. Obviamente, para realizar una operación, solo necesita el 20% del tamaño del contrato, que resulta ser de Rs 1,00,000 / -. Por lo tanto, puede asumir esta posición incluso si tiene un tamaño de capital de Rs 1,00,000 / -. Pero imagine el riesgo que correría entonces. Dado que su riesgo por acción es de Rs 15 / - y el tamaño del lote es de 1000 acciones, su riesgo total en esta posición es de Rs 15,000 / -. Entonces, en un tamaño de capital de Rs 1,00,000 / -, eso equivale a un riesgo del 15%. Es por eso que la mayoría de los comerciantes pierden su camisa en el futuro.
Mira, siempre hay diferentes maneras de abordar las cosas.
Las personas pierden mucho en derivados porque, por un lado, asumen tanto apalancamiento y, por otro lado, no siguen las reglas de tamaño de posición para determinar la asequibilidad y el tamaño del capital del stop loss.
Entonces, aquí están las viñetas:
En este momento quiero que conozcas a alguien, alguien muy especial.
¿Conoces un rasgo común de los principiantes? Siempre hablan en términos de dinero. Algunas de sus declaraciones de muestra son las siguientes:
Hoy gané Rs 50,000 / -
Esta semana perdí 25,000 rupias /
Deseo que este mes haga Rs 70,000 / -
y así sucesivamente.
Los comerciantes profesionales hablan en términos de 'R'.
R es la unidad de riesgo.
Recuerde, dije de antemano que un operador principiante nunca debe arriesgar más del 1% de su capital total en una sola operación.
Entonces, eso hace que su riesgo sea 1R.
1R = 1% del capital total en este caso.
Si hubiera arriesgado el 2% de su capital en una operación, entonces:
1R = 2% del capital total
Espero que entiendas mi punto. Su riesgo en una operación es siempre 1R.
Y como también dije, el beneficio potencial debe ser al menos el doble del riesgo.
Entonces, la recompensa potencial se puede mencionar como 2R.
El resultado final siempre debe expresarse en múltiplos R, es decir, en múltiplos del riesgo inicial asumido para tomar ese comercio.
Me explico.
Si tomó el riesgo de Rs 10,000 / - y gana Rs 25,000 / -, su resultado es 2.5R. Si corre el riesgo de Rs 10 / - por acción para obtener Rs 25 / - por acción, su recompensa es 2.5R. Tenga en cuenta que R no cambia si la ecuación se presenta por acción o total.
No solo las ganancias, sino también las pérdidas deben expresarse en términos de R múltiplos.
Entonces, si ingresa una posición en Rs 100 / - por acción y establece un stop loss en Rs 90 / -. Ahora, si llega el stop loss, su resultado será mencionado como -1R.
A veces, puede perder más de 1R. Mire a sus perdedores y vea si alguna vez ha perdido más de -1R (su riesgo original). Más que probable que tengas. La pregunta es cuánto más y por qué. Es común experimentar un deslizamiento y que las órdenes se ejecuten por debajo de la parada predeterminada. Esto es especialmente cierto para aquellos que negocian tamaños de posición más grandes. Entonces, un -1.1R podría ser común. Pero, si ve que -2R, -3R o el cielo prohíbe pérdidas -4R o más, ha identificado una falla grave en su comercio. No puede reducir sus pérdidas y necesita mejorar este hábito.
Ahora que ha entendido el concepto básico de R, veamos a R bajo una luz diferente.
Tomemos dos intercambios:
Trade-1
Supongamos que tiene un capital inicial de Rs 1,00,000 / - y compró 100 acciones de una compañía ABC a Rs 1000 / - por acción y estableció un stop loss en Rs 980 / -. Ahora, digamos que el precio de la acción aumenta a Rs 1,100 / - y usted sale. Usted gana Rs 10,000 / - o un 10% de retorno sobre su capital.
Trade-2
Supongamos que tiene un capital inicial de Rs 1,00,000 / - y compró 500 acciones de una empresa XYZ a Rs 200 / - por acción y estableció un stop loss en Rs 180 / -. Ahora, digamos que el precio de la acción aumenta a Rs 220 / - y usted sale. Usted gana Rs 10,000 / - o un 10% de retorno sobre su capital.
Ahora, si no sigues el concepto de R, consideraría que ambas operaciones son iguales porque ambas consumieron la misma cantidad de capital y ambas dieron una misma rentabilidad del 10%.
Aquí viene el poder de R
Si midiera ambas operaciones en términos de R, vería la imagen real.
En el caso 1, asumió un riesgo de Rs 20 / - por acción o un riesgo total de Rs 2,000 / -. Por lo tanto, en este caso, 1R = 2,000. Y obtuviste una ganancia de Rs 10,000 / - que es 5R.
En el caso 2, asumió un riesgo de Rs 20 / - por acción o un riesgo total de Rs 10,000 / -. Por lo tanto, en este caso, 1R = 10,000. Y obtuviste una ganancia de Rs 10,000 / - que es 1R.
Por lo tanto, en una escala de gestión de riesgos, Trade-1 es 5 veces más eficiente y productivo que Trade-2.
Como puede apreciar, al definir el riesgo y el resultado utilizando R, se cuenta una historia completamente diferente debajo de la superficie. No solo puede administrar las posiciones por igual (arriesgando la misma cantidad en cada operación), sino que puede ajustar sus estrategias para enfocarse en operaciones de mayor riesgo / recompensa en el futuro.
Además, ha aprendido que R no tiene nada que ver con la cantidad invertida. Tiene que ver con el riesgo tomado. Entonces, los múltiplos R expresan ganancias y pérdidas en términos de riesgo asumido, no en términos de la cantidad invertida.
La ventaja de estandarizar el riesgo y las recompensas en términos de R es que sus operaciones se vuelven comparables entre acciones, mercados y plazos porque siempre pierde un máximo de 1R.
Ahora hagamos algo de magia.
Pongamos R en la fórmula de expectativa y veamos qué sucede.
Muy bien, no entres en pánico. Entiendo que has leído tanto desde entonces que ya no recuerdas la fórmula de la expectativa. No te preocupes, aquí está.
Entonces, si reemplazamos el tamaño promedio de ganancia por 2R y el tamaño promedio de pérdida por 1R, podemos conocer la expectativa de nuestro sistema de negociación.
Supongamos que la probabilidad de ganar-perder es 45-55.
Expectativa = (45% X 2R) - (55% X 1R) = 0.35R
Significa que si realiza 20 operaciones en un mes, su expectativa será de 7R (20 X 0.35R).
Ahora recuerda lo que era R en primer lugar. R era su unidad de riesgo que fijó en el 1% de su capital.
Por lo tanto, una ganancia de 7R en un mes significará un retorno del capital del 7% si se asume un riesgo del 1% sobre el capital por operación.
Una ganancia de 7R en un mes significará un rendimiento del capital del 14% si se asume un riesgo del 2% sobre el capital por operación, etc.
La ilustración anterior le muestra que si las posiciones se gestionan correctamente y el riesgo se gestiona activamente, puede permitirse equivocarse el 55% de las veces y aún así obtener un rendimiento del 7% por mes.
Sin embargo, debe haber notado que el rendimiento del capital aumenta a medida que aumenta la R (riesgo por operación). Pero eso no vale la pena. Porque un aumento en R también aumenta la volatilidad.
La idea de crear una expectativa positiva utilizando el tamaño de la posición y la gestión de riesgos es que alcanzará el éxito a largo plazo. Entonces, ganará algo, perderá algo pero será rentable durante un período de tiempo porque su ganancia promedio es más que su pérdida promedio. Pero nunca se puede saber la secuencia de ganancias y pérdidas.
Entonces, suponiendo que se está apegando al 1% de riesgo por estrategia comercial. Ahora, si pierde incluso 6 operaciones seguidas, perderá el 6% de su capital que incluso una sola ganancia puede recuperar. Pero si te vuelves codicioso por más ganancias y te arriesgas un 3% por operación y ahora si pierdes 6 operaciones seguidas, perderás el 18% de tu capital, lo que afectará tu cuenta y tu psicología. Por lo tanto, uno debe apegarse a la regla del 1%.
Felicitaciones, ha entendido lo que muy pocos principiantes entienden y, por lo tanto, siguen dando tarifas de capacitación al mercado.
Con este conocimiento, comenzarías a ver que todo es una nueva luz. Debe haber escuchado la declaración innumerables veces, "Reduzca sus pérdidas y deje correr sus ganancias".
Ahora, vea el significado real de esta declaración.
Significa que debe limitar sus riesgos a 1R y dejar que sus resultados se ejecuten tanto como sea posible para que puedan ser múltiplos de R. Si sigue religiosamente las técnicas de gestión comercial, es muy posible tener incluso 5R, 10R tipo de resultados también.
Es hora de decir adiós por ahora. Terminaría con algunas citas de algunos de los comerciantes legendarios, citando la importancia de la gestión de riesgos y el tamaño correcto de la posición.
Espero que hayas disfrutado la publicación.