¿Cuál sería la capitalización de mercado del banco de la Reserva Federal de los Estados Unidos si fuera una empresa que cotiza en bolsa?
Respuestas
12/18/2024
Darelle Haffey
Voy a prefacio diciendo que la manera normal de responder preguntas hipotéticas sobre el equivalente de valor público de las compañías privadas es hacer un análisis comparable entre la compañía privada y una compañía equivalente que cotiza en bolsa. Es, por ejemplo, cómo el valuación de Bloomberg LP, y así se determina la riqueza de Michael Bloomberg. El problema con el uso de este método para esta pregunta es que la Reserva Federal es diferente a una compañía privada y una contraparte que cotiza en bolsa. Habiendo proporcionado esa condición, siga leyendo para intentar responder a esta pregunta.
Según la Fed de San Luis, los activos totales de la Reserva Federal en la primavera de 2018 son de aproximadamente $ 4.3 billones. Aquí hay una captura de pantalla:
JP Morgan es el banco más grande de los Estados Unidos; su balance general está disponible aquí: Balance de JPM. Aquí hay una captura de pantalla:
(Tenga en cuenta que estoy excluyendo responsabilidades de la captura de pantalla de JPM).
JPM tiene aproximadamente $ 2.5 billones en activos en su balance general.
El uso de un muy superficial análisis comparables, podemos usar la capitalización de mercado de JPM para inferir una capitalización de mercado para la Reserva Federal. De acuerdo a YCharts, La capitalización de mercado de JPM es de aproximadamente $ 376 mil millones.
$ 4.3 trillones / $ 2.5 trillones = 172%: la Fed tiene 172% más activos que JPM. En teoría, entonces su hipotética capitalización de mercado debería ser aproximadamente un 172% mayor que la de JPM, siendo todo lo demás igual. (Y todo lo demás no es igual; por lo tanto, este análisis comparable es necesariamente superficial y muy defectuoso).
$ 376 mil millones * 1.72 = $ 646 mil millones.
El problema con el análisis anterior es que la Reserva Federal es muy diferente a JPM, o cualquier otro banco que cotiza en bolsa, por lo que un análisis comparable es, en el mejor de los casos, muy defectuoso y no realista.
Esta es una de esas respuestas "depende". Depende del tipo de libro que estés viendo.Los libros comerciales (ficción y no ficción de interés general) se publican en ediciones de puntos de precios decrecientes, de modo que los costos de producción y desarrollo se cubren lo antes posible, y luego para aquellos que no pueden pagar (o no quieren) pagar) las ediciones tempranas más caras pued...
Voy a prefacio diciendo que la manera normal de responder preguntas hipotéticas sobre el equivalente de valor público de las compañías privadas es hacer un análisis comparable entre la compañía privada y una compañía equivalente que cotiza en bolsa. Es, por ejemplo, cómo el valuación de Bloomberg LP, y así se determina la riqueza de Michael Bloomberg. El problema con el uso de este método para esta pregunta es que la Reserva Federal es diferente a una compañía privada y una contraparte que cotiza en bolsa. Habiendo proporcionado esa condición, siga leyendo para intentar responder a esta pregunta.
Según la Fed de San Luis, los activos totales de la Reserva Federal en la primavera de 2018 son de aproximadamente $ 4.3 billones. Aquí hay una captura de pantalla:
(Captura de pantalla procedente de: Todos los bancos de la Reserva Federal: activos totales)
JP Morgan es el banco más grande de los Estados Unidos; su balance general está disponible aquí: Balance de JPM. Aquí hay una captura de pantalla:
(Tenga en cuenta que estoy excluyendo responsabilidades de la captura de pantalla de JPM).
JPM tiene aproximadamente $ 2.5 billones en activos en su balance general.
El uso de un muy superficial análisis comparables, podemos usar la capitalización de mercado de JPM para inferir una capitalización de mercado para la Reserva Federal. De acuerdo a YCharts, La capitalización de mercado de JPM es de aproximadamente $ 376 mil millones.
$ 4.3 trillones / $ 2.5 trillones = 172%: la Fed tiene 172% más activos que JPM. En teoría, entonces su hipotética capitalización de mercado debería ser aproximadamente un 172% mayor que la de JPM, siendo todo lo demás igual. (Y todo lo demás no es igual; por lo tanto, este análisis comparable es necesariamente superficial y muy defectuoso).
$ 376 mil millones * 1.72 = $ 646 mil millones.
El problema con el análisis anterior es que la Reserva Federal es muy diferente a JPM, o cualquier otro banco que cotiza en bolsa, por lo que un análisis comparable es, en el mejor de los casos, muy defectuoso y no realista.