Un Credit Default Swap es un tipo específico de contrato de derivados para el cual la premisa es comprarlo como seguro. Dado que el contrato paga solo si se cumple la condición bajo la cual fue estructurado (por ejemplo, el prestamista del incumplimiento de los bonos), la mejor forma para que un operador gane dinero comprando este derivado es si apuesta por la dirección del valor subyacente correctamente y se cumple la condición. Otra forma en que un comerciante puede ganar dinero comprando este derivado es la volatilidad comercial. Digamos que el canje se acerca a cumplir la condición pero aún no lo hace, ese contrato se vuelve más valioso ya que ahora es más probable que cumpla con esa condición y puede venderlo a otros inversores por un precio más alto de lo que lo compró para. Por otro lado, el vendedor de este derivado gana dinero en forma de primas (en el caso de los derivados especializados, estas primas se pagan de forma regular en comparación con una vez por los derivados de renta variable y otros derivados de vainilla), pero se expone al riesgo de pagar si se cumple la condición del canje, esto lleva a muchas estrategias diferentes que un comerciante puede emplear para vender estos valores y ganar dinero.

Tenga en cuenta que esta es una explicación simplificada de los swaps y derivados en general, y se debe hacer más investigación antes de comenzar a utilizar una estrategia de esta naturaleza.