Está buscando un movimiento direccional corto, ya que gamma representa la tasa de cambio de las opciones delta. Por ejemplo, si faltan algunos días antes de la expiración, su delta se moverá mucho más rápido en un movimiento direccional que una opción que tenga mucho más tiempo antes de la expiración. Esto es principalmente lo que buscan los compradores y lo que los vendedores intentan evitar (riesgo Gamma).

Las opciones de fecha larga tienen fechas de vencimiento que generalmente están a uno o dos años de distancia, pero pueden ser más cortas. Vega en estas opciones es mayor que las opciones de fecha más corta y, por lo tanto, las hace más sensibles a los cambios en IV. Como probablemente sepa, los cambios en la IV afectan los precios de las opciones y esto aumenta cuando hay más tiempo de vencimiento.

Espero que esto ayude.