¿Cuáles son los pros y los contras del comercio de opciones frente al comercio de acciones? ¿El comercio de opciones ofrece mejores rendimientos, o es simplemente una estrategia diferente e igualmente gratificante? ¿Existe un modelo lineal de riesgo / recompensa? ¿Es menos arriesgado?
Respuestas
04/25/2024
Brigg Bugg
Warren Buffet ha dicho: "Si has estado jugando póker durante media hora y todavía no sabes quién es el idiota, tú eres el idiota".
Si está operando activamente y no está utilizando opciones, considérese el empalme en el mercado. Las opciones ofrecen ventajas significativas, si se usan correctamente, que superan abrumadoramente sus inconvenientes.
Edge # 1: las opciones proporcionan técnicas superiores de gestión de riesgos
Usar stop loss en el comercio de acciones se parece mucho a la meditación. Todos conocen los beneficios, casi nadie los practica.
Pero incluso para los operadores bursátiles que utilizan stop loss, están utilizando una técnica de gestión de riesgos muy inferior en comparación con la gestión de riesgos incorporada en las opciones.
Por ejemplo, supongamos que un comerciante de acciones compra 1000 acciones de xyz a $ 50 por acción. Al hacerlo, el verdadero valor del corredor de bolsa en riesgo es de $ 50,000. Para ayudar a proteger este capital, el operador coloca una orden de stop loss en $ 48, limitando el riesgo teórico en esta operación a $ 2,000 antes del deslizamiento y las comisiones.
Un operador de opciones compra 10 opciones de compra de 50 golpes en la misma acción por $ 2.00 cada una. Al hacerlo, el verdadero valor del operador de opciones en riesgo es $ 2,000 sin ningún stop loss.
La diferencia clave entre estas dos situaciones es que si la acción XYZ cae por debajo de $ 48, se activa la orden de stop loss del operador de acciones y se retiran de la operación, dándose cuenta de una pérdida de $ 2,000 antes del deslizamiento y las comisiones.
Por otro lado, la acción XYZ podría caer a $ 0.00 y el comercio del operador de opciones aún estaría vivo. Esto significa que en todos los casos en que las acciones XYZ tocan o infringen $ 48 y se recuperan por encima del nivel de $ 48, el operador de acciones se retiraría del comercio con una pérdida, mientras que el operador de opciones aún tendría la oportunidad de obtener ganancias en el comercio . Esto proporciona al operador de opciones una enorme ventaja sobre el operador de acciones con la misma tolerancia al riesgo.
Edge # 2: las opciones proporcionan una forma superior de apalancamiento
El operador de bolsa típico confía en su corredor para apalancamiento. Y el apalancamiento de un corredor es una espada de doble filo. Sus ganancias se aprovechan en la misma medida que sus pérdidas.
Pero gracias a las ventajas de gestión de riesgos que acabamos de ilustrar, las opciones comerciales correctas brindan al comerciante los beneficios de apalancamiento sin los inconvenientes.
En nuestro ejemplo anterior, el operador de acciones utilizó $ 50,000 de capital para controlar 1,000 acciones de las acciones de XYZ. El operador de opciones utilizó solo $ 2,000 de capital para controlar las mismas 1,000 acciones.
Si XYZ aumenta a $ 60 durante la vigencia de los contratos del operador de opciones, el operador de acciones obtendrá un retorno de la inversión del 20%, mientras que el operador de opciones obtendrá un retorno de la inversión del 400%.
Otra forma de ver esto es que si el operador de opciones usara los mismos $ 50,000 de capital que el operador de acciones en este ejemplo, el operador de acciones habría ganado $ 10,000 en esta operación, mientras que el operador de opciones habría ganado $ 200,000.
Las opciones ofrecen una mejor forma de apalancamiento. Si se usa correctamente, las opciones pueden ofrecer un poderoso apalancamiento al alza en su operación, mientras lo protegen a la baja.
Edge # 3: Las opciones brindan una mayor oportunidad para la diversificación.
Debido al apalancamiento que se encuentra en los contratos de opciones, el operador de opciones tiene una mayor oportunidad de aprovechar los poderes de diversificación para reducir el riesgo y mejorar el rendimiento.
Si tanto el operador de acciones como el de opciones en nuestros ejemplos anteriores tuvieran una cartera de $ 50,000, la operación XYZ habría requerido el 100% de la cartera del operador de acciones. Debido a que el operador de opciones podría controlar la misma cantidad de acciones con solo $ 2,000, el operador de opciones puede tomar sus $ 48,000 restantes y diversificarlo en otras 24 operaciones del mismo tamaño.
Edge # 4: las opciones brindan una mayor oportunidad para intercambios de calidad
Como comerciante activo, si sus retornos mensuales objetivo están por encima del 10% de ROI, la cantidad de activos que podrían proporcionar ese alto rendimiento es extremadamente pequeña; al menos sin usar el apalancamiento.
Esto hace que las oportunidades para los comerciantes de acciones y ETF sean relativamente escasas, lo que aumenta la presión para asignar todo o más que todas sus cuentas a una oportunidad a la vez.
Pero el operador de opciones potencialmente puede generar más de un 10% de ROI en casi cualquier acción o ETF opcional dentro de un mes. Esto proporciona al operador de opciones un grupo mucho mayor de oportunidades potenciales.
Y cuando tiene un mayor número de oportunidades potenciales, puede ser más selectivo en sus oportunidades, aumentando así la calidad de sus oportunidades en general.
Edge # 5: las opciones proporcionan mayor control y flexibilidad
Solo hay una forma de ganar dinero comprando o vendiendo acciones. La acción debe moverse en su dirección.
Hay una variedad de formas de ganar dinero usando las opciones. El precio de una acción puede subir, bajar o permanecer igual, y puede crear una estrategia de opciones que genere dinero en uno, dos o los tres escenarios, al menos hasta cierto punto.
Esta flexibilidad le permite crear operaciones con un conjunto más dinámico de estrategias y resultados. Es la diferencia entre jugar damas y ajedrez.
Cuando puede realizar con mayor precisión su tesis de mercado, así como los detalles y la solidez de esa tesis, tiene un mayor control sobre su estrategia comercial y sus resultados.
Todos son más o menos lo mismo. Y eso también significa que todos tienen una cláusula en el contrato que establece que se reservan el derecho de no pagar cuando el mercado da un giro salvaje, y esto ha sucedido antes ... al menos en el mercado FOREX, lo sé con certeza. Por supuesto, las personas en el lado equivocado del comercio aún se verán atrapadas teniendo que pagar sus pérdidas.Como lo han d...
Warren Buffet ha dicho: "Si has estado jugando póker durante media hora y todavía no sabes quién es el idiota, tú eres el idiota".
Si está operando activamente y no está utilizando opciones, considérese el empalme en el mercado. Las opciones ofrecen ventajas significativas, si se usan correctamente, que superan abrumadoramente sus inconvenientes.
Edge # 1: las opciones proporcionan técnicas superiores de gestión de riesgos
Usar stop loss en el comercio de acciones se parece mucho a la meditación. Todos conocen los beneficios, casi nadie los practica.
Pero incluso para los operadores bursátiles que utilizan stop loss, están utilizando una técnica de gestión de riesgos muy inferior en comparación con la gestión de riesgos incorporada en las opciones.
Por ejemplo, supongamos que un comerciante de acciones compra 1000 acciones de xyz a $ 50 por acción. Al hacerlo, el verdadero valor del corredor de bolsa en riesgo es de $ 50,000. Para ayudar a proteger este capital, el operador coloca una orden de stop loss en $ 48, limitando el riesgo teórico en esta operación a $ 2,000 antes del deslizamiento y las comisiones.
Un operador de opciones compra 10 opciones de compra de 50 golpes en la misma acción por $ 2.00 cada una. Al hacerlo, el verdadero valor del operador de opciones en riesgo es $ 2,000 sin ningún stop loss.
La diferencia clave entre estas dos situaciones es que si la acción XYZ cae por debajo de $ 48, se activa la orden de stop loss del operador de acciones y se retiran de la operación, dándose cuenta de una pérdida de $ 2,000 antes del deslizamiento y las comisiones.
Por otro lado, la acción XYZ podría caer a $ 0.00 y el comercio del operador de opciones aún estaría vivo. Esto significa que en todos los casos en que las acciones XYZ tocan o infringen $ 48 y se recuperan por encima del nivel de $ 48, el operador de acciones se retiraría del comercio con una pérdida, mientras que el operador de opciones aún tendría la oportunidad de obtener ganancias en el comercio . Esto proporciona al operador de opciones una enorme ventaja sobre el operador de acciones con la misma tolerancia al riesgo.
Edge # 2: las opciones proporcionan una forma superior de apalancamiento
El operador de bolsa típico confía en su corredor para apalancamiento. Y el apalancamiento de un corredor es una espada de doble filo. Sus ganancias se aprovechan en la misma medida que sus pérdidas.
Pero gracias a las ventajas de gestión de riesgos que acabamos de ilustrar, las opciones comerciales correctas brindan al comerciante los beneficios de apalancamiento sin los inconvenientes.
En nuestro ejemplo anterior, el operador de acciones utilizó $ 50,000 de capital para controlar 1,000 acciones de las acciones de XYZ. El operador de opciones utilizó solo $ 2,000 de capital para controlar las mismas 1,000 acciones.
Si XYZ aumenta a $ 60 durante la vigencia de los contratos del operador de opciones, el operador de acciones obtendrá un retorno de la inversión del 20%, mientras que el operador de opciones obtendrá un retorno de la inversión del 400%.
Otra forma de ver esto es que si el operador de opciones usara los mismos $ 50,000 de capital que el operador de acciones en este ejemplo, el operador de acciones habría ganado $ 10,000 en esta operación, mientras que el operador de opciones habría ganado $ 200,000.
Las opciones ofrecen una mejor forma de apalancamiento. Si se usa correctamente, las opciones pueden ofrecer un poderoso apalancamiento al alza en su operación, mientras lo protegen a la baja.
Edge # 3: Las opciones brindan una mayor oportunidad para la diversificación.
Debido al apalancamiento que se encuentra en los contratos de opciones, el operador de opciones tiene una mayor oportunidad de aprovechar los poderes de diversificación para reducir el riesgo y mejorar el rendimiento.
Si tanto el operador de acciones como el de opciones en nuestros ejemplos anteriores tuvieran una cartera de $ 50,000, la operación XYZ habría requerido el 100% de la cartera del operador de acciones. Debido a que el operador de opciones podría controlar la misma cantidad de acciones con solo $ 2,000, el operador de opciones puede tomar sus $ 48,000 restantes y diversificarlo en otras 24 operaciones del mismo tamaño.
Edge # 4: las opciones brindan una mayor oportunidad para intercambios de calidad
Como comerciante activo, si sus retornos mensuales objetivo están por encima del 10% de ROI, la cantidad de activos que podrían proporcionar ese alto rendimiento es extremadamente pequeña; al menos sin usar el apalancamiento.
Esto hace que las oportunidades para los comerciantes de acciones y ETF sean relativamente escasas, lo que aumenta la presión para asignar todo o más que todas sus cuentas a una oportunidad a la vez.
Pero el operador de opciones potencialmente puede generar más de un 10% de ROI en casi cualquier acción o ETF opcional dentro de un mes. Esto proporciona al operador de opciones un grupo mucho mayor de oportunidades potenciales.
Y cuando tiene un mayor número de oportunidades potenciales, puede ser más selectivo en sus oportunidades, aumentando así la calidad de sus oportunidades en general.
Edge # 5: las opciones proporcionan mayor control y flexibilidad
Solo hay una forma de ganar dinero comprando o vendiendo acciones. La acción debe moverse en su dirección.
Hay una variedad de formas de ganar dinero usando las opciones. El precio de una acción puede subir, bajar o permanecer igual, y puede crear una estrategia de opciones que genere dinero en uno, dos o los tres escenarios, al menos hasta cierto punto.
Esta flexibilidad le permite crear operaciones con un conjunto más dinámico de estrategias y resultados. Es la diferencia entre jugar damas y ajedrez.
Cuando puede realizar con mayor precisión su tesis de mercado, así como los detalles y la solidez de esa tesis, tiene un mayor control sobre su estrategia comercial y sus resultados.
El contenido anterior es un extracto tomado de un libro llamado "Apilamiento de bordes."Para explorarlo más a fondo, puede encontrarlo aquí: Amazon.com: Edge Stacking: tácticas comprobadas para obtener ganancias consistentes, minimizar riesgos y alcanzar su potencial comercial completo